Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) ( Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
Evento: el 19 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022.
El negocio se desarrolla constantemente, la alta inversión en I + D y la promoción del mercado forman la supresión a corto plazo de los beneficios. De acuerdo con el anuncio de la empresa, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 421 millones de yuan, un aumento del 6,02% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 11 millones de yuan, una disminución del 67,47% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 79 millones de yuan, una disminución del 22,84% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 11 millones de yuan. Creemos que el negocio de la empresa sigue avanzando constantemente, todavía en el período de alta inversión de productos de bases de datos independientes, alta inversión en I + D y promoción del mercado para formar una cierta represión a corto plazo de los beneficios.
Construir “un núcleo dos alas” patrón de negocio, construir la empresa líder de la base de datos doméstica. Alrededor del patrón de negocio de “un núcleo y dos alas”, la empresa construyó la marca de producto independiente “vast +” y la marca de servicio independiente “Apolo +”. La marca de producto independiente “vast +” incluye la serie de productos de la base de datos vast a Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) La marca de servicio independiente “Apollo +” incluye el Servicio de base de datos apollodb, el Servicio de computación de datos apollodc y el Servicio de almacenamiento de datos apollods, que garantizan la capacidad de uso de la base de datos nacional y la migración. En marzo de 2021, el sistema de gestión de la base de datos vastbase g100 de la empresa Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138)
La era de los datos se superpone con la ola de localización, y la industria de bases de datos comienza un nuevo viaje. Según las previsiones de IDC, el mercado de software de bases de datos relacionales de China en 2021 será de 2.750 millones de dólares de los EE.UU., y alcanzará los 7.670 millones de dólares de los EE.UU. En 2025, y la tasa de crecimiento compuesto anual del mercado será del 30,4% en los próximos cinco años. En la era de los macrodatos, se plantean nuevos requisitos para la aplicación de bases de datos, como el apoyo distribuido, la extensibilidad y la tolerancia a fallos. El patrón de competencia de la industria de bases de datos se ha aflojado, el patrón monopolístico de los gigantes tradicionales se ha roto y la era de la competencia se ha abierto. Al mismo tiempo, la base de datos es una parte importante de la localización del software y el hardware básicos. En el contexto del desarrollo sostenible de la industria de la información y la creación, la base de datos nacional tiene un amplio espacio para el desarrollo futuro.
Sugerencias de inversión: la empresa es la empresa líder en China que se centra en los productos y servicios de gestión de datos. Por un lado, los cambios tecnológicos en 5G, cloud computing, inteligencia artificial, etc. traen consigo el vigoroso desarrollo de la industria de datos y el aumento natural de la demanda de productos y servicios relacionados con el sistema de datos de la empresa. Por otra parte, bajo la marea de la localización, los productos de la base de datos independiente de la empresa y los servicios de migración y mantenimiento para todo tipo de bases de datos nacionales tendrán grandes oportunidades. Se prevé que la EPS de 2022 a 2024 sea de 0,04 Yuan, 0,08 yuan y 0,17 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 413x, 184x y 89x, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el negocio de localización aterriza menos de lo esperado; La investigación y el desarrollo de productos de la empresa no están a la altura de las expectativas
