Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) ( Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) )
Punto de vista básico
Evento: el 15 de abril de 2022, la empresa reveló que el informe anual 2021, la empresa logró ingresos de explotación anuales 418 millones (+ 14,30%), el beneficio neto de la matriz 61.347500 Yuan (- 40,34%), el beneficio neto de la deducción 50.705200 Yuan (- 36,27%).
Con el rápido crecimiento del negocio de Seguridad General de la empresa, se espera que los pedidos en el extranjero tengan un impacto positivo en los resultados de 22 a ños. En 2021, la empresa logró 418 millones de ingresos de explotación (+ 14,30%) y un crecimiento constante, de los cuales el crecimiento de los ingresos de q4 (+ 7,04%) fue mejor que el de Q3 (- 16,54%). Sub – productos para ver el negocio principal de la empresa: 1 productos de soluciones de vídeo de la empresa 251 millones de ingresos (- 6,11%), una ligera disminución de la situación epidémica causada por el retraso de algunos proyectos, el margen bruto de 52,64% (- 3,57 PCT), la tasa de beneficio bruto disminuyó ligeramente debido al aumento de los costos de adquisición de hardware; 2 los ingresos de los productos de Seguridad General de la empresa ascendieron a 123 millones de yuan (+ 79,47%), la tasa bruta de beneficio fue de 53,90% (+ 15,33 PCT), la razón del rápido aumento de la tasa bruta de beneficio fue el volumen constante de los productos finales estandarizados de computación marginal de La empresa; Los ingresos de los servicios técnicos de la empresa ascendieron a 43 millones de yuan (+ 50,05%). El 10 de enero, la compañía anunció que había firmado un contrato de venta de productos por valor de 17,93 millones de dólares con yichao (Asia – Pacífico) Co., Ltd. Si el proyecto se lleva a cabo sin problemas, se espera que tenga un impacto positivo en el rendimiento operativo de la compañía durante 22 a ños.
La empresa sigue aumentando la inversión en I + D y explorando activamente nuevos escenarios empresariales. En 2021, el margen bruto global de la empresa fue del 48,30% (- 1,34 PCT), con una rentabilidad relativamente estable. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de venta de la empresa es del 8,29% (+ 1,72 PCT), principalmente porque la empresa ha aumentado la construcción de canales y la expansión del mercado; La tasa de gastos de gestión de la empresa fue del 7,36% (0,86 PCT); La tasa de gastos de I + D de la empresa es del 21,75% (+ 4,83%), la razón principal es que la empresa aumenta la inversión en I + D de cada línea de productos. En 2021, los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 91 millones de yuan (+ 46,89%), y la proporción de personal de I + D a finales de año alcanzó el 70,15%. La empresa continúa la innovación tecnológica en la cultura de los medios de comunicación y la seguridad general, al mismo tiempo que invierte activamente en la investigación y el desarrollo de la tecnología avanzada relacionada con la cabina de entretenimiento inteligente del vehículo en el campo de los vehículos inteligentes. Con la llegada de nuevos productos en el futuro, se espera que el escenario empresarial de la empresa se expanda continuamente.
5G Edge Computing terminal product Application scenario is widespread, the company has the ability to provide Comprehensive solutions in the Pan – Security field. El terminal de computación Edge 5G introducido por la empresa puede comprimir el vídeo al 10% del ancho de banda para la transmisión, puede garantizar la calidad del vídeo bajo la premisa de ahorrar costos de transmisión y almacenamiento para los clientes, en la actualidad ha sido en la escuela, el hospital, la seguridad pública, el transporte ferroviario, la torre de hierro, la energía, la mina, la red de instituciones financieras como el proyecto piloto aterrizó. Además, la solución integrada de “Cooperación en la nube de borde” proporcionada por la empresa en el campo de la seguridad general permite que la capa frontal de vídeo – Centro – borde – extremo y la capa inferior – capa de operación se abran completamente, puede compartir la función de la nube que originalmente necesita el servidor GPU de alto nivel para completar en el entorno de borde más adecuado, mejorar en gran medida el acceso de vídeo, el análisis y la relación de precios de la aplicación de datos de un solo canal, y puede permitir plenamente la Cámara de stock en el plano social, el escenario de aplicación es amplio.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con el informe anual 2021 de la empresa, creemos que la empresa mantendrá un crecimiento constante en el futuro, ya que la tasa de crecimiento de los productos de la solución de vídeo de la empresa y la tasa bruta de interés, la tasa de crecimiento de los productos de seguridad pública no es tan rápida como se esperaba, prevemos que las ganancias por acción de la empresa 2022 – 2024 serán de 1,02, 1,29, 1,62 Yuan (las previsiones originales de 22 – 23 años son de 2,36, 3,17 Yuan), la referencia a la empresa comparable a la empresa 202245 veces la relación precio – ganancias, el precio objetivo correspondiente es de 45,90 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Ultra – HD aterrizó menos de lo esperado, Pan – security business development menos de lo esperado.
