Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) ( Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) )
En el primer trimestre de 2022, los ingresos aumentaron un 124,05% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la madre aumentó un 355,74% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 260 millones de yuan, un aumento del 124,05% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 122 millones de yuan, un aumento del 355,74% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, que se debió principalmente a la demanda del mercado de nuevos productos sts8300.
La rentabilidad se mantuvo estable en el primer trimestre de 2022. 2022q1 margen bruto / neto 80,03% / 47,09%, variación interanual – 0,18 / – 2,87 PCT. 2022q1 Company sales cost rate / Management cost rate / financial cost rate / R & D cost rate 8.55% / 6.27% / – 2.26% / 10.18%, Change – 0.15 / – 0.07 / 0.00 / – 0.53 PCT, Good cost control.
China Semiconductor Automation Testing System Leader, New Products Help the Market account for further improvement. La empresa se dedica a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de sistemas de pruebas automáticas de semiconductores, centrándose en el campo de la máquina de pruebas de señales analógicas y analógicas mixtas, la investigación y el desarrollo independientes para romper el monopolio extranjero. Con las ventajas de productos de alto rendimiento, fácil funcionamiento y buen servicio, la empresa se ha convertido en el principal proveedor en el campo de las pruebas analógicas de los tres principales fabricantes de semiconductores de China, y ha suministrado por lotes a grandes y medianas empresas de fabricación de obleas, como China Resources Microelectronics Limited(688396) \ Al mismo tiempo, también ha entrado en el sistema internacional de proveedores del mercado de pruebas de sellos, en el sudeste asiático, el Japón y Europa y otras regiones tienen instalaciones. En 2021, el producto tradicional superior de la empresa sts8200 se expandió rápidamente y el volumen de nuevos productos siguió aumentando en el primer trimestre de 2022. El diseño de la plataforma del nuevo producto sts8300 de la empresa mejora aún más el grado de integración, se enfrenta principalmente a la prueba PMIC y SOC de clase de potencia, puede satisfacer las necesidades de prueba de FT y CP al mismo tiempo, el precio unitario del nuevo producto es alto, ya ha obtenido muchos pedidos de clientes de alta calidad, y ha obtenido cierta cantidad de capacidad instalada, con la esperanza de promover la cuota de mercado de la empresa se espera que aumente aún más.
Consejos de riesgo: la inversión en la industria de semiconductores no está a la altura de las expectativas; El avance del cliente es inferior a la expectativa; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
Sugerencia de inversión: teniendo en cuenta el avance continuo de los nuevos productos de la empresa y el rendimiento brillante del primer trimestre, mantenemos la previsión de beneficios, 2022 – 24 el beneficio neto de la empresa matriz es de 6,37 / 8,30 / 1.080 millones de yuan, correspondiente a pe40 / 31 / 24 veces, mantener la calificación de “comprar”.
