Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) )
Punto de vista básico:
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de 3.779 millones de yuan, un aumento del 5,19%; El beneficio neto de la madre ascendió a 151 millones de yuan (88 millones de yuan deducidos), un aumento del 146,77% (181976% deducidos). Plan de distribución de beneficios: cada 10 acciones distribuidas en efectivo 0,3 Yuan (impuestos incluidos).
Hay margen para optimizar la calidad de los informes y se espera que el nivel de beneficios siga mejorando.
La tasa bruta de ventas y la tasa neta de interés de la empresa en el período que abarca el informe fueron del 19,72% y el 3,70%, respectivamente, lo que aumentó en 2,14 y 1,29 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior, y la tasa de gastos durante el período de venta fue del 15,03%, lo que mantuvo una estabilidad relativa. Roe (ponderado) 7,26%, un aumento significativo del 4,10% en comparación con el a ño anterior, la rentabilidad general de la empresa aumentó en cierta medida. En el período que abarca el informe, la empresa recibió el 69,76%, un pequeño aumento de 0,67 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, pero el valor neto actual fue de 91 millones de yuan, una disminución del 40,84% en comparación con el mismo período del año anterior, debido principalmente al Aumento de la recaudación de fondos en forma de facturas, as í como al aumento de los pagos anticipados, el aumento de las existencias y otros factores. En el período que abarca el informe, la relación entre el activo y el pasivo de la empresa disminuyó ligeramente al 64,67% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y todavía se encuentra en un nivel relativamente razonable.
La empresa publicó recientemente 2022q1 Performance Forecast, se espera que el beneficio neto sea de 0,85 ~ 095 millones de yuan, un aumento interanual de 110,98% ~ 135,81%, deduciendo el beneficio no neto de 0,70 ~ 80 millones de yuan, un aumento interanual de 90,97 ~ 118,25%. Juzgamos, en el contexto de la Alta prosperidad del mercado, con la liberación de la capacidad de recuperación de la placa de litio de la empresa, se espera que el nivel de rentabilidad de la empresa siga aumentando.
El negocio de recuperación de baterías de litio se enfrenta a un período de expansión rápida y abre un espacio de crecimiento a largo plazo.
En el período que abarca el informe, los ingresos del negocio de recuperación de baterías de litio de la empresa ascendieron a 896 millones de yuan, un aumento del 214,07% y un margen bruto del 35,68%. Tianqi Jintai Pavilion, subsidiaria responsable de la recuperación de la batería de litio, produce 1.887 toneladas de oro de cobalto, 1.024 toneladas de oro de níquel, 436 toneladas de oro de manganeso y 1.792 toneladas de carbonato de litio en 2021. La tasa media de recuperación de cobalto, manganeso y níquel es del 98%, la tasa media de recuperación de litio es del 85%. Se espera que con la expansión de la producción y la mejora de la tecnología, la capacidad total de producción de la placa de circulación de baterías de litio de la empresa en 2022 sea de 9.000 toneladas de cobalto, manganeso y níquel y 4.000 toneladas de carbonato de litio. En 2023, el cobalto, el manganeso y el níquel totalizaron 12.000 toneladas de oro y 5.000 toneladas de carbonato de litio. Al mismo tiempo, la empresa anunció que en 2022 se construirá una nueva capacidad de recuperación de fosfato férrico de litio de 150000 toneladas / a ño, de las cuales la primera fase de la escala de tratamiento del proyecto de 50.000 toneladas / año, para 2023 Tianqi Jintai Ge formará 100000 toneladas de capacidad de tratamiento de baterías de litio usadas, la expansión continua del negocio de recuperación de baterías de litio de la empresa abrirá un espacio de crecimiento a largo plazo para la empresa.
La empresa se ha comprometido a construir la Plataforma de "Internet + reciclaje" de baterías de litio usadas, a través de la Unión profunda de las empresas de baterías, los usuarios de baterías, las empresas de reciclaje y las empresas financieras, tecnológicas y de servicios conexas, para establecer una red nacional de servicios de reciclaje de baterías de litio usadas para el negocio de reciclaje de baterías de litio para proporcionar seguridad de las materias primas. Recientemente, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con Faw, JD, xingheng Power Supply, etc. la Plataforma se está perfeccionando día a día para proporcionar energía para el canal de recuperación de baterías de litio.
Diseño estratégico del ciclo de vida completo del automóvil, la ventaja global del desarrollo coordinado es obvia
Además del negocio de reciclaje de baterías de litio, el negocio de equipos inteligentes y el equipo de reciclaje están profundamente arraigados en la cadena de la industria automotriz, y tienen una posición prominente en el equipo de inteligencia automotriz, el préstamo de automóviles, el equipo de chatarra y otros campos relacionados, y han establecido una relación de cooperación estable y estrecha con marcas de automóviles famosas fuera de China. Los recursos de la industria automotriz se convertirán en la importante fuerza impulsora del negocio de reciclaje de baterías de litio de la empresa. La diversificación y la coordinación de la cadena industrial mejorarán la ventaja competitiva global de la empresa.
Análisis de valoración y descripción de la calificación
Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 2024 sea de 353 millones de yuan, 527 millones de yuan y 698 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 18 veces, 12 veces y 9,0 veces, respectivamente. La recuperación de la batería de litio se encuentra en un período de rápido crecimiento y se cubre por primera vez con una calificación "recomendada".
Consejos de riesgo:
El riesgo de que la capacidad de recuperación de litio de la empresa libere menos de lo esperado y la rentabilidad de otras empresas mejore menos de lo esperado.
