0 Bece Legend Group Co.Ltd(000803) (0 Bece Legend Group Co.Ltd(000803) )
Evento: la empresa publicó los resultados del primer trimestre de 2022, 22q1 Company logró ingresos de 338 millones de yuan, un aumento del 75,73% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 40 millones de yuan, un aumento del 300,69% en comparación con el año anterior.
1. Las empresas que cotizan en bolsa completaron una importante reestructuración de activos en 2020 y entraron en un período de alto crecimiento en 2022
En la actualidad, la empresa a la subsidiaria de propiedad total de la energía ambiental, la subsidiaria de control de la nueva ciudad basada en el calor, los residuos de cocina para el tratamiento inofensivo y la utilización de los recursos, la calefacción urbana limpia dos negocios principales. La empresa es la única empresa china que cotiza en bolsa que se centra en la utilización de los recursos de los residuos de cocina, y es una empresa líder en la inversión y el funcionamiento de los residuos sólidos orgánicos en China. Se espera que la industria principal de la empresa avance hacia una era de “neutralización del carbono” en todo el mundo y entre en un período de rápido desarrollo.
2. Diseño de toda la cadena industrial del biodiésel y rápido crecimiento de la capacidad de UCO de materia prima de energía renovable en 2022
A partir del 19 de abril de 2022, la empresa se ha convertido en una de las pocas empresas que cotizan en bolsa en toda la cadena industrial de biodiésel en China: 1) aguas arriba – la producción diaria de residuos de cocina que se ha revelado bloqueada ha superado las 4.000 toneladas, un aumento de más del 200% Año tras año. La empresa también está ampliando continuamente las fuentes de materias primas mediante licitaciones y adquisiciones, incluido el aceite de trinchera, el aceite acidificado y otros aceites, al tiempo que sigue mejorando la capacidad de eliminación de residuos de cocina, el crecimiento empresarial es considerable; Se espera que la producción anual de UCO supere las 100000 toneladas, con un aumento anual de más del 200%. La empresa extraerá y procesará aceites usados de cocina en aceites industriales mixtos (UCO). Al mismo tiempo, la empresa seguirá mejorando la tasa de producción de petróleo del proyecto y se esforzará por convertirse en el líder de los aceites usados de cocina durante 2 a 3 años; Aguas abajo – diseño de 400000 toneladas de biodiésel a base de hidrocarburos + 300000 toneladas de biodiésel a base de ésteres, la empresa espera que el proyecto aterrice en 2022. La empresa tiene la intención de establecer una empresa conjunta con Shandong Binyang Burning Chemical Co., Ltd. Hasta marzo de 2022, el Grupo de Trabajo Especial todavía está en proceso de ajuste.
3. El futuro del biodiésel en el queroseno de aviación biológica, la capacidad de UCO de la empresa lidera, la ventaja de las materias primas es fuerte
En el contexto de la reducción mundial del carbono, la demanda de biodiésel en la UE sigue aumentando, y el sector del transporte aéreo se ha convertido en el próximo mercado de gran capacidad para los productores mundiales de biodiésel. El queroseno de la aviación biológica es uno de los principales métodos de reducción del carbono en la industria de la aviación en la actualidad. Como principal materia prima, la UCO de materia prima renovable ha aumentado continuamente los precios debido a la escasez de oferta. Desde principios de 2021, el precio de una tonelada de UCO ha aumentado de 6.200 Yuan / tonelada a más de 9.000 Yuan / tonelada. Creemos que el rendimiento futuro de Bece Legend Group Co.Ltd(000803) \
4. Previsión de beneficios & sugerencia de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa alcancen los 17,79 / 29,22 / 3.743 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 115,24% / 64,21% / 28,10% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,45 / 4,40 / 582 millones de yuan, un aumento del 204% / 79,94% / 32,06% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de guerra internacional; Global Carbon Reduction Policy Change Risk; El progreso de la producción de proyectos fuera de China no está a la altura de las expectativas; Riesgo de sustitución de nuevas tecnologías; El progreso del proyecto de cocina no está a la altura de las expectativas; Riesgo de cambio de la política industrial de protección del medio ambiente y de las subvenciones locales; El riesgo de variación del precio de la calefacción y el precio de la fuente de calor; Riesgo de ajuste o terminación de la gestión de la calefacción; La expansión de la capacidad es inferior a lo previsto; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio.
