North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Puntos de inversión
El beneficio neto de la madre es de 485 millones de yuan, q4 o por el ritmo de reconocimiento de ingresos. La empresa publicó su informe anual 2021 en la noche del 18 de abril de 2022. Los ingresos de 2021 ascendieron a 7.510 millones de yuan (+ 16,3%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 485 millones de yuan (+ 76,8%) en comparación con el beneficio neto de la empresa matriz revelado en el Boletín de rendimiento, alcanzando el límite superior del beneficio neto de la empresa matriz revelado en el anuncio de rendimiento. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 470 millones de yuan, más del 96% del mismo período del año pasado. En términos trimestrales, los ingresos de q1 / q2 / q3 / q4 en 2021 fueron de 1.400 millones de yuan / 1.500 millones de yuan / 2.000 millones de yuan / 2.700 millones de yuan, respectivamente; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 96,72 millones de yuan / 230 millones de yuan / 280 millones de yuan / pérdida de 120 millones de yuan, respectivamente.
Los ingresos de los Materiales superduros + 25%, el margen de beneficio se benefició de la prosperidad de los diamantes industriales y los diamantes cultivados, con una mejora significativa en comparación con el mismo período: los Materiales superduros 2021 ingresos anuales de 2.410 millones de yuan, año tras año + 25%, beneficio neto de 660 millones de Yuan, año tras año + 60%. Los ingresos de 2021h1 fueron de 1.360 millones, mientras que los ingresos de 21h2 fueron de sólo 1.050 millones (2021h2 fue inferior a 2021h1 y 2020h2 en comparación con el mismo período del año anterior). Desde el punto de vista del margen de beneficio, el margen bruto de los Materiales superduros en 2021 fue del 43,5%, con una mejora del 6,1% en comparación con el a ño anterior, de los cuales el margen bruto de 2021 H1 y H2 fue del 36% y el 53%, respectivamente, y el margen bruto de H2 en 2021 aumentó significativamente en comparación con el período anterior, lo que demostró continuamente el alto rendimiento de la industria del diamante industrial y la industria del diamante cultivado. El margen de beneficio neto de todo el Material superduro también alcanzó el 27% en 2021, con una mejora de 6 PCT.
La industria militar todavía tiene una pequeña pérdida, esperando la recuperación del rendimiento. Los ingresos de los equipos especiales en 2021 ascendieron a 4.400 millones de yuan (+ 15%), de los cuales los ingresos de H1 y H2 fueron de 1.150 millones de yuan / 3.240 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual de – 2% / + 23%. Los equipos especiales (teniendo en cuenta las pérdidas contrarrestadas entre divisiones) sufrieron una pérdida total de 174 millones de yuan (principalmente 160 millones de yuan para la pérdida de H2). Desde el punto de vista de las principales empresas militares de Hongyang del Norte y jiangji, la pérdida anual de Hongyang del Norte fue de – 230 millones (2020 – 240 millones). Jiangji Special Annual Profit of 110 million (2020 Annual 130 million), the Future expects to turn loss to profits.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) \ \ \ \ \ \ El beneficio neto de la empresa matriz en 2023 fue de 1.990 millones de yuan, el último precio de las acciones correspondiente a 2022 pe fue 26 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: fomentar la expansión de la capacidad de producción de diamantes menos de lo esperado, la industria militar y el negocio de la placa de automóviles todavía tienen el riesgo de pérdidas, brotes repetidos, etc.
