Qingdao Vland Biotech Inc(603739) ( Qingdao Vland Biotech Inc(603739) )
Resumen de los resultados: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 1.150 millones de yuan, un aumento del 19,9% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 130 millones de yuan, un aumento del 21,7% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de 900 millones de yuan, un Aumento del 9,7% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 22 años, los ingresos de la empresa ascendieron a 260 millones de yuan, una disminución del 3,8% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de la empresa matriz de 220 millones de yuan, una disminución del 37,7% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de la empresa matriz de 969 millones de yuan, una disminución del 57,5% con respecto al año anterior.
Observaciones: 21 años para lograr el crecimiento del Rendimiento es principalmente el aumento de las ventas de preparados enzimáticos, placa microecológica. En el período que abarca el informe, los ingresos de los preparados enzimáticos ascendieron a 430 millones de yuan, un aumento del 38,9% con respecto al a ño anterior, y las ventas ascendieron a 16.000 toneladas, un aumento del 35% con respecto al año anterior, y los ingresos de los servicios microecológicos ascendieron a 250 millones de Yuan, un aumento del 16,6% con respecto al año anterior, y las ventas de productos ascendieron a 27.000 toneladas, un aumento del 19,1% con respecto al año anterior La empresa concede gran importancia a la investigación científica y la innovación, la inversión en I + D en 21 años es de 100 millones de yuan, lo que representa el 8,8% de los ingresos de explotación y se encuentra en un nivel relativamente alto. En el primer trimestre de 22 a ños, los ingresos y beneficios de la empresa disminuyeron año tras año, principalmente debido a la baja prosperidad general de la industria porcina y de la cría de pollos de pluma blanca, el bajo precio de los cerdos en el Estado de consolidación, la empresa como proveedor de productos aguas arriba se vio afectada, la placa relacionada con la ganadería y la cría de aves de corral se deslizó hacia abajo, el costo de las materias primas superpuestas y el consumo de energía aumentó, el margen bruto se vio afectado por la disminución.
La política de prohibición de la resistencia promueve el aumento de los precios de los piensos superpuestos, se espera que los aditivos para piensos aumenten la eficiencia de la cría y tengan amplias perspectivas. Con el fin de promover la cría ecológica y garantizar la seguridad alimentaria, la adición de antibióticos promotores del crecimiento está totalmente prohibida en China desde julio de 2020. La resistencia del ganado y las aves de corral necesita un proceso de adaptación. Los preparados microecológicos de la empresa ajustarán el equilibrio de la flora intestinal, el antagonismo biológico, La regulación de la función inmune, la resistencia a la infección por patógenos y la promoción de la digestión y absorción, además de proporcionar enzimas personalizadas precisas, glucosa oxidasa, enzimas degradantes de micotoxinas, La Lisozima es el núcleo del programa enzimático diversificado. La empresa con preparación enzimática, probióticos, extractos de plantas para formar el “triángulo anti – Hierro” diseño, ahora tiene la capacidad de proporcionar soluciones sistémicas para la resistencia a la prohibición, la cooperación estratégica con los clientes clave para formar la personalización, la diferenciación, la solución transfronteriza, el establecimiento de la base de datos de Aplicación de la Microecología animal para la actualización iterativa de los productos para la preparación. En abril de 2022, el precio al contado del maíz era de 2.838 Yuan / tonelada, el precio al contado del trigo era de 3.100 Yuan / tonelada, la harina de soja era de 4.535 Yuan / tonelada, el precio de los piensos aumentaba constantemente, el preparado enzimático para piensos era el negocio principal de la placa de preparación enzimática de la empresa, los principales productos eran enzimas compuestas, incluyendo fitasa, amilasa, xilanasa, etc. En noviembre de 2021, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales elaboró la “Guía para la identificación y evaluación de la seguridad de las cepas productoras de microorganismos de alimentación directa y productos fermentados”, que se normalizará en el futuro. Como empresa líder en preparación enzimática, la empresa tiene un alto grado de reconocimiento del mercado de productos de alta calidad y buenas perspectivas de desarrollo a largo plazo.
Además del negocio tradicional de preparación enzimática, la empresa se centra en la investigación y el desarrollo de la innovación, la distribución de la placa de salud. La escala del mercado probiótico de China en 2020 se acerca a 85.000 millones de yuan. Los probióticos ayudan a regular la función fisiológica del cuerpo humano y mejorar la inmunidad, y pertenecen a la industria que la política industrial nacional alienta el desarrollo. En octubre de 2021 se publicó un anuncio en el que la filial de propiedad total Weifang weizhilan introdujo a los inversores internacionales en ADM mediante la ampliación de capital, cada una de las Partes aportó 10 millones de dólares de los EE.UU., una vez completada la ampliación de capital, cada una de las cuales poseía el 50%. La producción y venta de productos probióticos para uso humano se llevará a cabo principalmente en el futuro, y se espera que comience la producción y operación en 2023. La empresa también explora la aplicación de probióticos en el campo del cuidado de la piel, profundiza en el desarrollo de productos de alto valor de cebada, si los resultados de la investigación científica para lograr la industrialización en el futuro, traerá un aumento en el rendimiento de la empresa, las perspectivas son buenas.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,57 Yuan, 0,70 yuan y 0,86 Yuan, respectivamente, y que el PE dinámico correspondiente sea de 30 / 24 / 19 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “Hold”.
Consejos de riesgo: el progreso de la I + D no es tan bueno como se esperaba; La situación de las ventas de productos no es tan buena como se esperaba; Brotes repentinos de cría en aguas abajo, etc.
