Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
La compañía publica un informe trimestral 2022. Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 421 millones de yuan, un aumento del 30,79% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 112 millones de yuan, un aumento del 50,11%. El beneficio neto retenido fue de 110 millones de yuan, un aumento del 48,29% con respecto al a ño anterior. De acuerdo con el anuncio de incentivos de la empresa, los gastos de participación en la financiación de los incentivos de capital en 2022 ascendieron a 76.318800 Yuan, de los cuales 19.079700 se asignaron en el primer trimestre. Teniendo en cuenta que los gastos de participación en la financiación de los incentivos de capital se amortizaron casi 20 millones cada trimestre, el beneficio neto de explotación de un solo trimestre se estimó en más de 130 millones de yuan, con un aumento de más del 20% en relación con el trimestre anterior. La empresa continúa creciendo a alta velocidad en 2021, principalmente debido al rápido desarrollo de la electrónica automotriz aguas abajo, inversores fotovoltaicos, almacenamiento de energía fotovoltaica y otras aplicaciones, impulsando el auge de la industria de semiconductores de potencia.
La estructura del producto se optimiza continuamente y el beneficio bruto es significativo. 2022q1 la tasa bruta de beneficio de la empresa es de 39,72%, 6,23 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la tasa bruta de beneficio en comparación con el mismo per íodo del año pasado aumentó significativamente, la rentabilidad se optimiza continuamente, en la industria de alto rendimiento, la empresa continúa optimizando su estructura de productos, asignando más recursos a Sgt – MOSFET e IGBT y otros productos con mayor rentabilidad y lograr un volumen de negocios rápido. En 2021, la proporción de productos Sgt – MOSFET fue del 38,96%, lo que representa un aumento de 7,27 PCT. Los ingresos de ventas de los productos IGBT ascendieron a 80.514400, lo que representa un aumento interanual del 529,44%.
Diseño continuo de nuevos servicios, construcción de MOSFET, IGBT, semiconductores de tercera generación y capacidades de línea de productos múltiples de CI parcialmente accionado. Nuestros productos cubren una gama completa de 12v ~ 1700v. Producción en masa de 12 pulgadas 1200 productos de la serie vigbt; Se ha completado el desarrollo preliminar de 650v IGBT de alta densidad. Los productos Sgt – mos de 12 pulgadas han entrado con éxito en los nuevos vehículos energéticos, herramientas eléctricas, protección de baterías de litio, fuentes de alimentación de alta gama y otros clientes empresariales principales, el nuevo desarrollo de productos de alta fiabilidad fiabilidad para cumplir los requisitos de fiabilidad de la industria de las comunicaciones, y entrar en La fase de producción en masa; El desarrollo de la Plataforma sicmos para vehículos de nueva energía de 1200v se llevó a cabo sin problemas, la primera verificación de flujo de 1200vsi CMOS FET se completó, y parte del rendimiento del producto alcanzó el nivel avanzado de China.
La inversión fotovoltaica y el almacenamiento de energía fotovoltaica son los principales puntos de crecimiento de 2022. En 2021, la empresa amplió activamente la electrónica automotriz, la Estación base 5G, la automatización industrial, la inversión fotovoltaica y el almacenamiento de energía fotovoltaica y otras industrias de gama media y alta, en la electrónica automotriz en la introducción exitosa de Byd Company Limited(002594) Según el informe anual de la empresa, 2022 se centrará en el desarrollo de la inversión fotovoltaica, el mercado de almacenamiento de energía fotovoltaica, y 2022 como el principal punto de crecimiento del rendimiento. En la actualidad, los productos IGBT y MOSFET de la empresa se han vendido en grandes cantidades en las principales empresas de inversión fotovoltaica y almacenamiento de energía fotovoltaica de China.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) es una de las principales empresas de diseño de semiconductores de potencia en China, La empresa profundiza en el diseño de MOSFET e IGBT, acumula profundamente, mantiene la fuerte ventaja técnica de R & D, la velocidad de crecimiento de la pista es rápida, al mismo tiempo profundiza el proceso de reemplazo doméstico, la empresa espera aumentar la cuota. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 5,55 / 6,71 / 972 millones de yuan, lo que corresponde a pe33. 6 / 27.8 / 19.2x, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, el desarrollo de nuevos productos no es lo que se esperaba.
