Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) )
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La empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos anuales de la empresa en 2021 ascendieron a 1.101 millones de yuan, un aumento del 22,20%; El beneficio neto de la madre ascendió a 233 millones de yuan, lo que representa un aumento del 128,33% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 184 millones de yuan, un aumento sustancial del 292,94% con respecto al a ño anterior.
Comentarios:
El entusiasmo de los agricultores por la plantación se recuperó y la rentabilidad de las empresas aumentó considerablemente.
En 2021, el precio de los cereales básicos siguió aumentando, el entusiasmo de los agricultores por cultivar aumentó y la demanda de variedades de alta calidad fue fuerte. Las existencias de semillas disminuyeron y el exceso de oferta disminuyó. En 2021, los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 1.101 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,20%. El margen bruto fue del 36,31%, lo que representa un aumento de 7,5 PCT. Los ingresos por semillas de maíz ascendieron a 978 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,66%. El margen bruto de semillas de maíz fue del 38,15%, un aumento de 8,61 PCT. El tipo de interés neto anual de la empresa alcanzó el 21,68%, un aumento sustancial de 16,25 PCT.
Los precios de los cereales se mantuvieron altos y se espera que el auge de las semillas se prolongue hasta 2024.
A finales del primer trimestre, 422,53 millones de cerdos vivos, un aumento del 1,6% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, se mantuvieron en niveles sin precedentes. Al final de la temporada de cultivo 20 / 21, la relación de consumo de las existencias de maíz es de aproximadamente el 40%, y la supresión de las existencias se elimina básicamente. Se espera que los precios del maíz sigan siendo altos en 2022 – 2023 y que el auge de las semillas continúe hasta 2024. Debido a la mayor elasticidad de precios al alza de las variedades de maíz de alta calidad seleccionadas independientemente, la empresa, como líder de semillas de maíz híbrido, se espera que se convierta en el objetivo principal del ciclo de semillas.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 14,46 / 19,13 / 24,52 millones de yuan, con una variación interanual del 31,44% / 32,21% / 28,17%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3,36 / 5,35 / 703 millones de yuan, con una variación interanual del 44,42% / 59,14% / 31,35%, EPS de 0,38 / 0,61 / 0,80 yuan y PE de 67 X / 42 X / 32 X, respectivamente. La empresa es un líder de semillas de maíz híbrido más puro, que se beneficia profundamente de la prosperidad del ciclo actual y mantiene la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El lanzamiento de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de los productos; Efectos de los desastres naturales en la producción de semillas
