Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Event: on April 19, the company issued an announcement, the bid of yuze Semiconductor (Yunnan) Co., Ltd. “1600 single Crystal Furnace Procurement” Project, the bid amount of about 300 million Yuan. El proyecto mencionado se entregará a finales de junio de 2022. De acuerdo con la política de reconocimiento de ingresos de la empresa, la empresa reconocerá los ingresos después de la aceptación del equipo, si el impacto en el rendimiento actual 2022 sigue siendo incierto.
El negocio de equipos inteligentes cubre todo el campo de obleas fotovoltaicas, baterías y componentes. La empresa es el líder de la máquina de soldadura en serie de módulos fotovoltaicos, confiando en el equipo fundador en la automatización, soldadura, inspección visual y otras tecnologías subyacentes de la profundidad de la acumulación, el negocio desde el enlace de componentes de equipos inteligentes, se extiende a la batería, el enlace de silicio. En la actualidad, la empresa forma el negocio de pedidos por lotes: chip de silicio (horno de cristal único, separador de obleas de silicio), chip de batería (horno de recocido de inyección de luz topcon), módulo (máquina de corte láser, máquina de soldadura en serie), además de la empresa también tiene La tecnología de CVD de batería, tecnología de impresión serigráfica, tecnología de limpieza de terciopelo, el, tecnología de detección de PL, tecnología de soldadura de componentes y muchas otras reservas de tecnología fotovoltaica.
Horno de cristal único 22 años de nuevo objetivo único más de 1.000 millones, yuze, Crystal, Crystal Australia y otros clientes de silicio tienen expectativas de cooperación. En el negocio fotovoltaico de la empresa, la tecnología básica del horno de cristal único, como el crecimiento de cristales, el control de temperatura, etc., se origina principalmente de la subsidiaria songci electromecánica, la empresa en abril de 2021 después de la ampliación de capital tiene una participación del 51% en songci Electromecánica. La fuerza técnica del horno de cristal único electromecánico de porcelana suelta es sólida, el producto inicial es la última generación de 1600 horno de cristal único de tracción directa, equipado con la máquina de alimentación, puede hacer 12 pulgadas, barra de cristal de tipo N, tiene la capacidad de automatización de todo el proceso, la producción es más eficiente, y se espera que el futuro lance el horno de cristal único de nivel Semiconductor. Según la reunión de intercambio de resultados del informe anual 2021 de la empresa, los pedidos de 22 años de horno de cristal único de la empresa superan los 1.000 millones, se espera que alcancen los 1.300 a 1.400 millones de yuan, con el fin de lograr este objetivo: 1) desde el punto de vista de la capacidad, La capacidad de producción mensual de horno de cristal único a finales de marzo ha alcanzado los 150, se espera que aumente a 180 a 200 a finales de junio, de acuerdo con la estimación conservadora del precio de venta de horno de cristal único de 11 a 1,3 millones de yuan, la capacidad de producción de la empresa será equivalente a 2 Desde el punto de vista del cliente, los pedidos de horno de cristal único de 21 años de la empresa provienen principalmente de la Sección de cristal, jingao y yuze Semiconductor, de los cuales el pedido de 140 millones de yuan de yuze Semiconductor es la primera vez que la empresa realiza el pedido de nivel GW de horno de cristal único. Según las estadísticas de datos de solarzoom, todavía hay alrededor de 7 GW de expansión de la producción de semiconductores de yuze en 22 años, y la empresa tiene una cuota de mercado cercana al 60% en el proceso de separación de obleas de silicio, el efecto sinérgico del cliente es notable. Los 300 millones de pedidos de este año para fortalecer aún más los pedidos de hornos de cristal único aumentaron las expectativas; Desde el punto de vista técnico, el eslabón más importante del horno de cristal único es el sistema de control numérico, la empresa se basa en la automatización de la acumulación profunda, se espera que en la gestión, el capital, los clientes, para yuze para llevar a cabo el apoyo técnico, fortalecer aún más su propio diseño de negocio de horno de cristal único.
Buena máquina de soldadura en serie + diseño multiplataforma crecimiento constante, as í como la liberación elástica de la máquina de Unión de semiconductores. El negocio de la máquina de soldadura en serie de la empresa se beneficia de la iteración aguas abajo y la expansión de la producción, el atributo de conducción de segundo orden es débil, y en 22 años de gran tamaño, iteración smbb, 22 – 24 años hjt, topcon, IBC, la empresa se espera que mantenga la ventaja continuamente, al mismo tiempo considerar la empresa en el campo fotovoltaico, batería de litio, diseño colaborativo de semiconductores, la empresa tradicional orden de negocio se espera que mantenga un crecimiento constante. En abril, la empresa obtuvo el pedido por lotes de Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) \ 21 años China Bonding Machine (Gold and silver Copper + Aluminum WIRE) total Import amount is US $1.586 million, Year – on – year + 136%, the company as China First layout Aluminium Wire Bonding Equipment Enterprise, with Performance, after – sale, delivery Cycle, Price and other advantages, it is expected to quickly realize the domestic replacement of Aluminium Wire Bonding Machine, and to the Gold Copper Wire Bonding Machine Expansion, Building following the series Welding Machine after A largo plazo, la máquina de soldadura en serie + el diseño multiplataforma de crecimiento estable, as í como la liberación elástica de la máquina de Unión de semiconductores.
Previsión de beneficios: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 5,6 / 8,1 / 1.090 millones de yuan, lo que corresponde a pe38 / 26 / 20 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la nueva instalación fotovoltaica no se espera, la iteración de la tecnología de componentes no se espera, la competencia de la industria se intensifica.
