Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) ( Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) )
Características regionales, hacia todo el país
Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) El producto principal es zhikebao tablet, los principales productos incluyen la píldora del veneno de la sangre de la enfermedad de la piel, el granulado de kechuanling infantil, el comprimido de jinkui shenqi, el comprimido de jiangtangshu, el comprimido de purdilan Xiaoyan, el granulado de ganmaoling, el comprimido dispersable xuesaitong, el comprimido dispersable de Ginkgo biloba, el granulado de yixinshu, el comprimido masticable de carbonato de magnesio, el comprimido de fengliao Changwei Kang, la cápsula cubierta entérica de Omeprazol, etc. La empresa evolucionó de Guangdong taicheng Pharmaceutical Co., Ltd., que cotizó en la bolsa de Shenzhen durante 14 años. Empresa familiar, la familia Xu posee casi el 50% de las acciones directamente, el actual Presidente de la empresa Xu danqing ha participado durante mucho tiempo en el comercio de medicamentos y otras empresas, con una larga experiencia. Aunque los ingresos totales, los beneficios netos y la tasa bruta de interés se vieron muy afectados por la epidemia en 2020, desde 2021 se están deshaciendo gradualmente de la epidemia y la situación financiera sigue mejorando.
Desarrollar la brisa primaveral con la ayuda de la medicina tradicional china
En 2021, la política de la medicina tradicional china entró en erupción, y la política de peso pesado conexa cayó en el suelo. La industria de la medicina tradicional china es un componente importante de la industria de la medicina tradicional china, con una escala de mercado enorme. El mercado de la medicina china patentada, ya sea en el lado de la producción, en el lado del hospital o en el lado minorista, la prosperidad parece obviamente hacia arriba. Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) El efecto curativo es prominente, tiene un efecto notable en cada tipo de tos crónica, el efecto secundario tóxico es muy bajo, en el mercado chino de medicamentos patentados para la tos y la eliminación del esputo ocupa el quinto lugar. La tasa bruta de beneficio de los productos se ha mantenido en alrededor del 80%, según el anuncio de la empresa, se estima que 2022 zhike Bao comprimidos ventas anuales de 25 millones de cajas (alrededor de 330 millones de yuan). En el espacio de mercado favorable y el patrón de competencia, se espera que se logre un gran salto.
Teyi insiste en la estrategia de desarrollo común de múltiples variedades y construye activamente la matriz de la línea de productos “1 + n”
Además de los productos básicos de zhikebao tablet, teyi se adhiere a la estrategia de desarrollo común de múltiples variedades y construye activamente la matriz de la línea de productos “1 + n”. “1” es la principal variedad de comprimidos de zhikebao. “N”: en el contexto de la política industrial nacional que apoya firmemente el desarrollo de la industria de la medicina tradicional china, la empresa tiene previsto seguir de cerca la tendencia general de la reforma y el desarrollo nacionales, y las tres direcciones principales de la medicina china patentada, la medicina química y la medicina química a granel Se desarrollan simultáneamente. Se desarrollaron principalmente variedades de medicamentos patentados chinos y se cultivaron las pastillas para enfermedades de la piel y toxinas sanguíneas y las pastillas jiangtangshu como las principales variedades después de zhikebao. Desarrollar activamente productos químicos farmacéuticos, participar en la evaluación de la conformidad, la recolección centralizada y la licitación hospitalaria, aumentar los canales de comercialización de productos de la empresa, en la actualidad, 11 productos de la empresa han pasado la evaluación de la conformidad, otros proyectos se están llevando a cabo de acuerdo con el plan; Al mismo tiempo, aumentar la promoción del mercado de la API, aumentar la cuota de mercado de los productos existentes de la API.
Propuestas de inversión
Esperamos que los ingresos de 2022 a 2024 sean de 9,2 / 11,3 / 1.360 millones de yuan, con un aumento del 21,2% / 22,8% / 20,8% y un beneficio neto de 1,8 / 2,5 / 330 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 42,1% / 36,7% / 35,1% y un EPS de 0,81 / 1,11 / 1,50 Yuan, respectivamente, con una valoración correspondiente de 16x / 12x / 9x. Cobertura inicial, dando una calificación de inversión “Buy”.
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio de política; Riesgo de reducción de precios de los medicamentos; Riesgo operativo.
