Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Puntos de inversión
El líder de la máquina de soldadura en serie se beneficia de la innovación tecnológica de la industria: la soldadura / soldadura en serie de la placa de la batería determina directamente el efecto de salida de la energía eléctrica, afecta el rendimiento del módulo fotovoltaico, tiene la posición clave del proceso, como fabricante líder de la máquina de soldadura en serie fotovoltaica, la cuota de mercado ha alcanzado el 80%. Al mismo tiempo, como equipo clave en el campo de los componentes, la máquina de soldadura en serie se ve muy afectada por el proceso anterior de la energía fotovoltaica. Bajo la influencia de la oblea de silicio de gran tamaño, el equipo de almacenamiento de baterías y componentes que no pueden ser compatibles con la oblea de silicio de gran tamaño será reemplazado o eliminado gradualmente. Al mismo tiempo, en el período de cambio de la tecnología de la batería, la iteración de la ruta de la tecnología de la batería aumenta la demanda de la máquina de soldadura en serie, por ejemplo, la tecnología de la serie IBC ha cambiado mucho, por lo que se necesita utilizar la máquina de soldadura en serie IBC En lugar de la máquina de soldadura en serie tradicional. La máquina de soldadura en serie se beneficia plenamente de la transformación del proceso anterior, superponiendo el soporte fotovoltaico de alto rendimiento, el futuro de alto rendimiento continuo.
La industrialización de los logros tecnológicos promueve la Plataforma de la empresa, la máquina de unión muestra la fuerza técnica de la empresa: el equipo de automatización fotovoltaica tiene barreras de emparejamiento de líneas de producción, barreras de talento y barreras cognitivas de mercado. Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Al mismo tiempo, en el desarrollo a lo largo de los años, con los principales fabricantes de componentes fotovoltaicos para establecer una profunda relación de cooperación. Como empresa impulsada por la investigación y el desarrollo, la empresa ha desarrollado y dominado la tecnología básica pertinente de manera independiente. En la actualidad, la empresa se ha establecido en el campo de los equipos fotovoltaicos, el campo de la batería de litio y el campo de los semiconductores, y se está desarrollando gradualmente hacia la empresa Platform. En comparación con los equipos fotovoltaicos, los equipos semiconductores tienen una mayor dificultad técnica. Desde 2018, se ha iniciado el proyecto de Unión de semiconductores y el prototipo se probará en 2021. Después de más de un a ño de validación del cliente, en el futuro cercano para obtener Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) \
De acuerdo con la tendencia de desarrollo de la industria, se espera que el horno de cristal único tome la iniciativa en la descarga de volumen: debido a que la dinámica de la oferta y la demanda de la cadena de la industria fotovoltaica cambia mucho, el desequilibrio de la oferta y la demanda a menudo ocurre, por lo que Los principales fabricantes de la cadena de la industria fotovoltaica adoptan la estrategia de integración vertical para reducir el riesgo de gestión de la empresa. Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) \ En 2021, a través de la ampliación de capital, Wuxi songyu layout single Crystal Furnace field, Wuxi songyu layout Cell Sheet Equipment field, mientras que el Presidente suscribe plenamente el proyecto de aumento fijo de 550 millones de yuan, más investigación y desarrollo de equipos clave de células fotovoltaicas topcon. En comparación con el valor de la máquina de soldadura en serie de 20 – 25 millones / GW, el valor del horno de cristal único es de 120 millones de yuan / GW. En la actualidad, el horno de cristal único de la empresa ha obtenido 140 millones de órdenes ganadoras de yuze Semiconductor y la entrega gradual. En la actualidad, el horno de cristal único de la empresa en la Sección de cristal, la validación del cliente de cristal, el futuro con la validación del cliente paso a paso, se espera que el horno de cristal único tome la iniciativa en la descarga.
Sugerencias de inversión: prevemos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2023 serán de 3.139 millones de yuan, 4.266 millones de yuan y 5.601 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 53,37%, 35,91% y 31,30%, respectivamente. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz será de 578 millones de yuan, 764 millones de yuan y 991 millones de yuan, con un aumento interanual del 55,9%, 32,2% y 29,7%, respectivamente.
Consejos de riesgo: el riesgo de cambios importantes en la tecnología clave o la ruta tecnológica de la industria transformadora, el riesgo de disminución de la demanda del mercado, el riesgo de que el desarrollo de nuevas empresas no sea lo esperado
