Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) ( Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) )
Los ingresos de 21 años aumentaron un 23,9% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la madre disminuyó un 10,7% en comparación con el mismo período del año anterior debido al aumento de los precios de las materias primas. Los ingresos de 21 años de la empresa fueron de 12.126 millones de yuan (yoy + 23,9%) y el beneficio neto de la madre fue de 1.699 millones de yuan (yoy – 10,7%). Entre ellos, los ingresos de 4q21 ascendieron a 5.943 millones de yuan (yoy + 26,6%) y el beneficio neto de la madre ascendió a 477 millones de yuan (yoy – 4,0%). El crecimiento constante de los ingresos en 21 años se benefició de: 1) los ingresos de las tabletas inteligentes interactivas en los mercados extranjeros aumentaron un 95% año tras año; El mercado chino está creciendo constantemente bajo la promoción continua de maxhub y schivo. La Dirección de los nuevos productos, como el módulo IOT y la tarjeta de electrodomésticos, ha aumentado rápidamente. La disminución de los beneficios netos se debe principalmente al aumento de los precios de las materias primas, como los paneles y los semiconductores, y al aumento de la tasa de gastos durante el período de 2,10 PCT.
El efecto de desarrollo del mercado extranjero es notable, la tasa bruta de beneficio de la placa inteligente interactiva 2h21 aumenta 2,75 PCT. En el negocio de componentes, los ingresos de la tarjeta de panel de control principal LCD en 2021 fueron de 6.208 millones de yuan (yoy – 2,38%), la tasa bruta de interés fue de 14,18% (yoy – 2,90 PCT), los ingresos del negocio de electrodomésticos domésticos fueron de 505 millones de yuan (yoy + 123%), los ingresos del módulo IOT y la tarjeta de panel de proyección fueron de 293 millones de yuan (yoy + 49%). Además, los ingresos de las tabletas inteligentes interactivas en 2021 ascendieron a 10.931 millones de yuan (yoy + 36,99%), de los cuales 3.805 millones de yuan (yoy + 94,87%) correspondieron a los mercados extranjeros. El margen bruto aumentó del 28,33% en 1h21 al 31,08% en 2h21, con una clara tendencia a la mejora de la rentabilidad durante el período de reducción del panel.
En los últimos 21 años, los ingresos de la educación en el mercado chino aumentaron un 20,53% a 6.842 millones de yuan. Sobre la base de la profundización continua del mercado de las escuelas públicas K12, schivo acelera el desarrollo de mercados como la educación preescolar y la enseñanza profesional superior. En cuanto al hardware, la tableta inteligente interactiva de schivo ha logrado un crecimiento constante en los últimos 21 a ños, mientras que los ingresos de hardware de enseñanza digital, como el sistema de grabación y difusión y el podio inteligente, también han aumentado rápidamente. Según los datos de discien, la marca schivo representó el 47,5% de Las ventas del mercado de ifpd educativo en China continental en los últimos 21 años. En cuanto al software, schivo actualizó el sistema de información de enseñanza e investigación de palomas mensajeras, el sistema de gestión de control centralizado y la pizarra blanca de schivo. A finales de 21 años, había más de 4,6 millones de maestros activos en las escuelas primarias y secundarias de schivo, más de 220000 maestros activos en jardines de Infancia y 170 millones de nuevos cursos en 21 años.
En los últimos 21 años, los ingresos de las empresas del mercado chino aumentaron un 25,25% a 1.741 millones de yuan. Según los datos de discien, maxhub representó el 27,5% de las ventas en el mercado de tabletas inteligentes interactivas de conferencias en China continental en 2021, ocupando el primer lugar durante cinco años consecutivos, con una posición de liderazgo estable en la industria. En los últimos 21 años, maxhub ha establecido casos de usuarios de Benchmarking en el Gobierno, las empresas, las finanzas, la atención médica, la nueva venta al por menor, la fabricación y otros campos, como el Centro de la ciudad de Beijing, el Centro de la ciudad de Beijing, el Centro de la ciudad de Beijing, el Centro de la ciudad de Beijing, el Centro de la ciudad de Beijing, el Centro de la ciudad de Beijing, etc.
Sugerencia de inversión: el punto de inflexión de los beneficios del líder de la placa de inteligencia interactiva aparece, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años de retorno a la madre aumente 42,1% / 24,3% / 19,9% a 24,14 / 30,01 / 3.599 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, refiriéndose a la estimación de la media de consenso de la empresa Wind de 2022 de 25,10 veces PE, dar a la empresa 24 – 25 veces pe esperado, el precio objetivo correspondiente 86,92 – 90,54 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos negocios no está a la altura de las expectativas; La demanda es inferior a lo esperado; Aumento de la competencia industrial, etc.
