Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) ( Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) )
Principales puntos de vista:
Transformación de la gran industria de la salud, salud ecológica
En los primeros días, el Grupo de servicios integrales de salud se formó gradualmente a través de la fusión y adquisición de bienes raíces, cosméticos, medicamentos y materias primas de ácido hialurónico. En 2018 y 2019, la empresa adquirió Shandong furida Pharmaceuticals y Shandong Focus Biology, y diseñó la cadena de cosméticos y ácido hialurónico. Después de la introducción de Tencent y otras inversiones famosas en la guerra y la ampliación de capital y acciones, se espera que el negocio cosmético de la empresa mejore el efecto sinérgico de los recursos mediante la optimización de la estructura de capital y la ampliación de los canales de financiación. La empresa forma la salud ecológica & bio – medicina doble rueda motriz, cada placa de negocio ha logrado un desarrollo de alta calidad.
El negocio de cosméticos florece en varios puntos, los ingresos aumentan y los beneficios optimizan
Dependiendo de la estrategia de operación de la marca “4 + n”, nuestra empresa se centra en el cuidado de la piel micro – ecológico, el cuidado de la piel con ácido hialurónico, el cuidado de la piel de precisión, el cuidado de la piel con aceite, fragancia, maquillaje de color y así sucesivamente. En 2021, los ingresos del negocio cosmético ascendieron a 1.495 millones de yuan (+ 117,01%). Entre ellos, el Dr. Aier es la marca de cuidado de la piel de la Ciencia microecológica de todo el enlace de la industria, la Universidad, la medicina y la investigación, y muchos de sus productos estelares impulsaron el crecimiento del rendimiento, con ingresos de 744 millones de yuan en 2021, año tras año + 272,14%; Yilian se centra en el concepto de cuidado de la piel de “ácido hialurónico +” y realiza ingresos de 646 millones de yuan, más del 73,08% en comparación con el mismo período del año anterior, dependiendo de productos estelares como la pulverización de agua. Sub – marca: Ipar Khan, hermenéutica, buen color, UMT en el mantenimiento del aceite esencial de lavanda, cuidado de belleza de alta gama, cuidado de la piel y otros Sub – pista de crecimiento, para crear una nueva curva de crecimiento.
Diseño de la cadena industrial del ácido hialurónico, ortopedia, mercado de medicamentos oftálmicos dominantes
Focus of acquisition furida, accelerated into the field of hialuronic Acid. Focus furida tiene una capacidad de producción de ácido hialurónico de 420 toneladas al a ño y es líder mundial en escala. La empresa siguió distribuyendo productos terminales de ácido hialurónico, en 2021 los ingresos de los aditivos de materias primas ascendieron a 241 millones de yuan, un + 21,96%. En cuanto a la medicina, la estructura de los productos es completa, la cuota de mercado de la ortopedia es líder, y la cuota de mercado de la oftalmología es superior al 20%. Los productos Mingren furida abarcan ortopedia, pediatría, ginecología y otros campos, una fuerte capacidad de marketing R & D. En 2021, los ingresos del negocio farmacéutico de la empresa ascendieron a 541 millones de yuan (+ 8,71% año tras año).
Recomendaciones de inversión:
Se espera que los ingresos de 2022 – 2024 aumenten 11,83%, 13,81% y 11,67% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz es de 6,70, 9,14 y 953 millones de yuan, con un aumento del 85,1%, 36,4% y 4,3% año tras año. El EPS correspondiente es de 0,66, 0,91 y 0,94 Yuan, lo que corresponde a 15, 11 y 10 veces el precio actual de las acciones PE. La empresa construye una gran cadena de productos de salud, una gran cadena de servicios de salud, una gran cadena ecológica de salud del ecosistema industrial, formando una industria biofarmacéutica y de salud ecológica impulsada por dos ruedas. El negocio inmobiliario es básicamente el negocio de stock de la empresa, la empresa a través de la compra y otras formas de distribución de cosméticos, medicamentos y la cadena de la industria del ácido hialurónico y otros negocios, cosméticos, las estrellas gemelas del Dr. Aier y yilian tienen una cierta cantidad de sonido de marca, impulsando el crecimiento del rendimiento de la empresa. La introducción de la inversión de alta calidad en la guerra, se espera que el seguimiento de los recursos industriales y el marketing de marcas para dar a la empresa una cierta inclinación. Cobertura inicial, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo:
El aumento de la competencia en la industria cosmética; Riesgos de gestión inmobiliaria; Riesgo de incertidumbre epidémica; La política de supervisión de la industria se está endureciendo.
