Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Punto de vista básico
Event: the official website released, April 15, The Company and China Coal Geology Group Co., Ltd. Officially signed the “Property Rights Transaction contract”, with RMB 233 million to acquire Beijing yierkang Biological Engineering Co., Ltd. (hereinafter referred to as “yierkang Biological”) 51 per cent share. Después de la adquisición de acciones, yierkang se convertirá en la filial de control de la empresa.
Yierkang bio – Deep tilling collagen Medical terminal products. Los principales productos de la empresa incluyen esponja de colágeno y hueso artificial, y ahora se ha dado cuenta de todo el diseño de la cadena de R & D, producción y venta. En 2019, 2020 y enero – noviembre de 2021, yierkang obtuvo ingresos de 87.252500 Yuan, 79.285000 yuan y 756798000 Yuan, respectivamente. El beneficio neto fue de 24.806500 Yuan, 10.970600 yuan y 13.091400 Yuan. Al 30 de noviembre de 2021, el activo total de la empresa era de 113 millones de yuan. La empresa tiene la intención de adquirir el 51% de las acciones objetivo por 233 millones de yuan, lo que corresponde a un beneficio neto de aproximadamente 42 veces PE en 2020. Entrar en la industria del colágeno, ampliar la línea de productos bioactivos y la matriz de productos finales. La adquisición ayudará a la empresa a mejorar aún más el colágeno, la distribución de materiales de materia prima ha, enriquecer la línea de productos bioactivos de la empresa, el futuro negocio de la empresa para apoyar firmemente el desarrollo sostenible. Se espera que los productos como la esponja de colágeno y el hueso artificial de yierkang cooperen con los productos ortopédicos de la empresa. Se espera que esta fusión y adquisición enriquezca aún más la línea de productos de la terminal médica de la empresa y forme un diseño multidisciplinario. Se espera que las ventajas de los recursos de la investigación y El desarrollo de productos de la empresa y el canal de ventas hospitalarias se desarrollen en el futuro y que la experiencia exitosa del ácido hialurónico se reproduzca.
El crecimiento del mercado de colágeno en China es significativamente mayor que el crecimiento del mercado mundial. El colágeno y el ácido hialurónico son sustancias importantes ampliamente distribuidas en el cuerpo humano, que pertenecen a biomateriales ampliamente utilizados, y sus campos de aplicación incluyen la salud médica, los productos para el cuidado de la piel, los alimentos, etc. En 2020, el mercado de materias primas de colágeno de China fue de 1.010 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa el 6,4% del mercado mundial y el 6,5% del CAGR de 16 a 20 años, según la investigación Grand View.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la adquisición se espera que forme un efecto sinérgico con el negocio de materias primas existente de la empresa, el colágeno se convertirá en otro material básico, enriquecerá aún más la línea de productos bioactivos de la empresa, y los productos hospitalarios como la esponja de colágeno y el hueso artificial de la marca yierkang también ayudarán a enriquecer la matriz de productos de terminales médicos de la empresa, formando un diseño multi – categoría y multi – Sección. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 10,8 / 14,4 / 1.820 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 2,25 / 2,99 / 3,80 Yuan, y el PE correspondiente sea de 51 / 38 / 30x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; La competencia de la industria aumenta el riesgo; Riesgos macroeconómicos a la baja.
