Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) )
Eventos
Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) \ \ \ \
Puntos de inversión
Los beneficios aumentaron en el primer trimestre de 2022 y la rentabilidad aumentó considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior.
En el primer trimestre de 2022, el beneficio neto aumentó un 50,11% y el margen bruto de un solo trimestre alcanzó el 39,72% (año tras año + 18,91 PCT). En cuanto a los gastos del período, los gastos de la empresa aumentaron un poco. La tasa de gastos del primer trimestre de 2022 (excluida la I + d) fue del 4,41% (año tras año + 3,0 PCT), de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 1,92% (año tras año + 0,7 PCT), la tasa de gastos de gestión del 3,33% (año tras año + 2,10 PCT) y la tasa de gastos de I + 0,1 PCT. La prosperidad de la industria de semiconductores de potencia sigue aumentando debido al aumento de la electrónica automotriz (incluidos los vehículos de combustible y los vehículos de nueva energía), el inversor fotovoltaico y el almacenamiento de energía fotovoltaica, as í como a la aceleración de la localización de componentes electrónicos y la persistencia de la epidemia. La empresa se centra en las necesidades del mercado, las necesidades de los clientes y las tendencias de desarrollo de la industria, y lleva a cabo activamente la mejora de la I + D y la iteración de la tecnología de productos; Desarrollar y mantener continuamente los recursos de la cadena de suministro para obtener más apoyo en materia de capacidad; Optimizar la estructura del mercado, la estructura del cliente y la estructura del producto, explotar los mercados emergentes y desarrollar clientes clave (incluyendo no limitado a la electrónica automotriz, inversión fotovoltaica y almacenamiento de energía fotovoltaica, pilas de carga, control industrial de alta gama, herramientas eléctricas de alta gama, fuente de alimentación de la Estación base 5G, protección de baterías de litio, UAV de protección vegetal, iluminación vegetal, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 35
Reforzar la garantía de la capacidad, el automóvil y la energía fotovoltaica es la línea principal del crecimiento a largo plazo
En cuanto a la capacidad de producción, la empresa ha establecido una relación de cooperación estratégica a largo plazo con HUAHONG hongli y ha puesto en funcionamiento la primera, la segunda, la tercera y la séptima fábrica de HUAHONG hongli. En la actualidad, la empresa se ha convertido en una de las mayores empresas de diseño de dispositivos de potencia semiconductores en China, con una capacidad de producción total que sigue creciendo. Además, en 2021, la empresa ha llevado a cabo la validación de lotes de riesgo de productos en una fábrica de chips en el extranjero, una fábrica de chips en el país ha puesto en marcha el primer lote de ingeniería, y continúa desarrollando proveedores de OEM de chips para complementar la capacidad de producción.
El negocio del automóvil y la energía fotovoltaica será la línea principal de crecimiento a largo plazo de la empresa. En 2021, la empresa introdujo principalmente Byd Company Limited(002594) \ en el mercado de la electrónica del automóvil. En la actualidad, la empresa ha realizado el suministro en masa de más de una docena de productos, y Al mismo tiempo, la empresa aprovecha las nuevas fuentes de energía para alcanzar el pico de carbono y el rápido crecimiento de la demanda del mercado, centrándose en la inversión fotovoltaica y el mercado de almacenamiento de energía fotovoltaica, IGBT y MOSFET productos en las principales empresas líderes de China han logrado ventas a gran escala, la inversión fotovoltaica y El campo de almacenamiento de energía fotovoltaica se convertirá en un importante punto de crecimiento del rendimiento de la empresa 2022.
Aumento de la posición de la tarjeta
El total de fondos recaudados por la empresa no pública no excederá de 1.418 millones de yuan para el dispositivo de potencia sic / Gan Semiconductor de tercera generación y el proyecto de prueba de sellado (200 millones de yuan), IC de accionamiento de potencia y el proyecto de módulo de potencia inteligente (600 millones de yuan), sic / IGBT / MOSFET y otros proyectos de módulo de integración de potencia (incluido el nivel de regulación del vehículo) (500 millones de yuan) y capital de trabajo complementario (150 millones de yuan).
Desarrollo e industrialización de dispositivos de potencia sic / Gan semiconductores de tercera generación y pruebas de sellado: el período de construcción es de 24 meses, y se prevé que el rendimiento del primer año después de la construcción prevista y la puesta en marcha prevista sea del 40%, el rendimiento del segundo año sea del 80%, y La capacidad de producción del tercer año alcance el diseño. El rendimiento interno del proyecto (después de impuestos) es del 18,96%, y el período de amortización de la inversión (después de impuestos, incluido el período de construcción) es de 6,32 años.
R & d e industrialización del módulo de potencia IC e inteligente (IPM): el período de construcción es de 36 meses. Se espera que el rendimiento del primer año después de la construcción prevista y la puesta en marcha prevista sea del 40%, el rendimiento del segundo año sea del 80%, y la capacidad de producción del diseño se alcance a partir del tercer año. La tasa interna de rendimiento del proyecto (después de impuestos) es del 18,08%, y el período de amortización de la inversión (después de impuestos, incluido el período de construcción) es de 6,41 años.
Sic / IGBT / MOSFET y otros módulos de integración de energía (incluidos los niveles de especificación de los vehículos) R & d e industrialización: el período de construcción es de 36 meses, se prevé que la construcción se ponga en marcha según lo previsto y se ponga en funcionamiento según lo previsto en el primer año después del rendimiento del 40%, el segundo año del rendimiento del 80%, a partir del tercer año para alcanzar la capacidad de producción prevista. El rendimiento interno del proyecto (después de impuestos) es del 14,38%, el período de amortización de la inversión (después de impuestos, incluido el período de construcción) es de 7,85 años.
Previsión de beneficios
Sin tener en cuenta el impacto de la emisión adicional, se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 20,80, 26,97 y 3.206 millones de yuan, respectivamente, y que EPS sea de 3,78, 4,88 y 5,82 Yuan, respectivamente.
Indicación del riesgo
El riesgo a la baja de la prosperidad de la industria, el riesgo de que el calendario del proyecto de oferta pública inicial no sea el riesgo esperado, el riesgo de que el progreso de la emisión adicional no sea el riesgo esperado, el riesgo de que el progreso de la investigación y el desarrollo de productos no sea el riesgo esperado, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.
