Jsti Group(300284) ( Jsti Group(300284) )
Conclusiones básicas
Event: The Company issued 2021 Annual Report, 21 years the company achieved 5.119 million Yuan Revenue, 6.91 per cent decrease, the net profit of the parent 472 million Yuan, 21.53 per cent increase. Entre ellos, los ingresos del cuarto trimestre de q4 ascendieron a 1.994 millones de yuan, un aumento del 0,98% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 212 millones de yuan, un aumento del 18,07% con respecto al año anterior, en consonancia con las expectativas.
Comentarios: presión sobre los ingresos, mejora de los beneficios. Los ingresos de 21 años ascendieron a 5.119 millones de yuan, una disminución del 6,91% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la epidemia y a la reducción de la estrategia de contratación, los ingresos del Grupo disminuyeron. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz en 21 años fue de 472 millones de yuan, un aumento del 21,53% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que se debió principalmente a que el Grupo reforzó el control de costos y reforzó la selección de proyectos de alta calidad y alta eficiencia y el control de calidad.
Reducir las tasas de gestión y aumentar los beneficios cambiarios. En 21 años, el margen bruto de la empresa fue del 38,27%, con un aumento de 2,44 PCT y un aumento del 9,79% en el margen neto, con un aumento de 2,25 PCT en comparación con el mismo período del a ño pasado, principalmente debido a la optimización de los proyectos de la empresa, al tiempo que Se reforzó la gestión y la tasa de gastos disminuyó constantemente. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa durante el período de 21 años fue del 18,79%, lo que representa una disminución de 0,19 PCT en comparación con el a ño anterior. Concretamente, la tasa de gestión fue del 10,91%, aumentó 1,36 PCT en comparación con el a ño anterior, la tasa de I + D fue del 4,19%, disminuyó 0,13 PCT en comparación con el año anterior, la tasa de gastos de venta fue del 2,04%, aumentó 0,33 PCT en comparación con el año anterior, La tasa de gastos financieros fue del 1,64%, disminuyó 1,76 PCT en comparación con el año anterior. La disminución significativa de la tasa de gastos financieros se debió principalmente a la realización de 21 años de Ingresos cambiarios de 10,73 millones de yuan (20 años – 67,87 millones de yuan).
La empresa explora activamente el mercado de pruebas diversificadas para satisfacer las nuevas necesidades de infraestructura. En los últimos años, la empresa optimiza y actualiza la iteración sobre la base de la Plataforma de detección en la nube, y amplía aún más la capacidad de detección de la inspección ferroviaria, la inspección aérea, la inspección de conservación del agua, la Inspección Municipal, la inspección de la construcción de viviendas, la calibración de la Medición, la inspección de alimentos, la inspección del medio ambiente, etc., explora activamente la distribución del mercado de servicios de detección diversificados, 21 años el negocio de detección de la empresa florece en Jiangsu, Guangdong, Zhejiang, Yunnan, Guizhou, Sichuan y otros lugares.
Propuesta de inversión: se prevé que el beneficio neto de 22 a 24 años de la empresa matriz sea de 5,75 / 6,70 / 768 millones de yuan, lo que corresponde a pe15 / 13 / 12 veces, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: riesgo de desaceleración de la inversión en infraestructura, riesgo de deudas incobrables por cobrar, riesgo de accidente de calidad de la construcción
