Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Con una fuerte fuerza de productos, el rápido aumento de la barricada Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) líder. La empresa fue fundada en 2014, el excelente equipo fundador del núcleo de la diversidad de antecedentes de la empresa de tecnología hace que la empresa tenga el gen de la innovación de R & D continua. Desde su creación, ha promovido continuamente la estrategia de marca independiente y globalización, y ha aumentado rápidamente con una fuerte fuerza de productos. En 2020, los ingresos de la marca propia de la empresa representaron el 91%, la empresa ocupó el tercer lugar en el mercado mundial, con una cuota del 9%. En 2021, la tasa de ocupación de la ciudad china de barrenderos es del 14%, la tasa de ocupación de la ciudad china es la Tercera. La oferta crea demanda de pistas de alta calidad, la penetración de la industria aumenta el espacio. Barre el piso Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) para el Mercado extranjero: según el boletín irobot, la tasa de penetración de los principales países del mundo (Estados Unidos, Alemania, Japón, etc.) será inferior al 15% en 2021, y se prevé que la tasa de crecimiento compuesto de los principales países sea superior al 20% en los próximos cinco años. Mercado chino: inicio tardío, el nivel de permeabilidad es mucho menor que Europa y los Estados Unidos, de acuerdo con nuestro cálculo, China barrió el suelo en 2021 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) permeabilidad es de 4
Lógica de la competencia: ver el potencial de expansión de la cuota de mercado global de las marcas tecnológicas chinas representadas por Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) . La fuerza de los principales productos, la cadena de suministro y la velocidad de innovación iterativa de los barrenderos domésticos son más fuertes que los de los principales países extranjeros y tienen una ventaja competitiva mundial. La cuota de mercado mundial de los principales mercados nacionales, representada por Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ , aumentó notablemente del 1% en 2017, el 11% en 2020 Se espera que la cuota de mercado en el extranjero siga aumentando a medida que las marcas nacionales mejoren aún más sus canales de comercialización en el extranjero.
Lógica de crecimiento: el mercado chino + el crecimiento del mercado extranjero. Mercado extranjero: la empresa se estableció al principio de la posición de la marca global, con la ventaja de la fuerza del producto + la expansión de canales diversificados, los ingresos en el extranjero siguen aumentando a gran velocidad. Con el lanzamiento de s7maxvq2, el buque insignia de la compañía en el extranjero durante 22 años, se espera que aumente aún más su cuota en el extranjero. Mercado chino: la tendencia de mejora de la estructura de los productos chinos continúa, la empresa se beneficia del dividendo de los productos de limpieza, la cuota de mercado de China sigue aumentando. Con la inclusión de nuevos productos en el mercado en 22 años para enriquecer aún más la línea de productos, se espera que aumente aún más la cuota de mercado, impulsando el aumento de los ingresos nacionales.
Sugerencias de inversión: los ingresos de 2021 – 2023 de la empresa se estiman en 58,37, 81,67 y 10.558 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 28,8%, 39,9% y 29,3% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 14,02, 19,22 y 2.575 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 2,4%, 37,1% y 34,0% año tras año. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a pe24x, 17x y 13 veces. Teniendo en cuenta que la penetración de la industria de barrenderos aumenta en gran medida, las principales empresas nacionales tienen una ventaja competitiva mundial, se espera que disfruten plenamente de los dividendos del rápido crecimiento de la industria. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la expansión de los mercados extranjeros no está a la altura de las expectativas; Escasez de capacidad de transporte marítimo; Deterioro de la competencia industrial
