Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ( Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
Event: The Company revealed the first Quarterly Report of 2022, Realizing Operational Income / Return to the parent net profit / deduction of Non - Return to the parent net profit 12.86 / 0.74 / 069 million Yuan, Increasing 35.24% / 129.55% / 118.13 per cent, the Performance in the previous Forecast Center level.
En cuanto a las categorías, 2022q1 quesos / leche líquida / comercio fue de + 49,6% / - 16,7% / + 4,1% y 81,2%, respectivamente, con un aumento anual de 7,8 PCT, leche líquida y comercio de 6,9% y 11,9%, con una disminución anual de 4,3 PCT y 3,6 PCT. La empresa se centra en el negocio del queso, optimiza la estructura del producto, fortalece la construcción del Canal, continúa impulsando el comercio electrónico, la nueva venta al por menor, con el fin de reducir el impacto de la epidemia, 2022 q1 lanza la barra de queso de ternera de queso a temperatura ambiente y la pieza de queso de actualización de oro y otros nuevos productos, nuevos distribuidores 327 a 5690, juntos impulsa la proporción de queso para aumentar aún más. A nivel subregional, 2022q1 Norte / Centro / Sur + 44,1% / + 9,9% / 62,6% año tras año, la tasa de crecimiento de la región sur es mayor, la proporción de aumento de 3,6 P CT a 21,4% año tras año, el desarrollo nacional equilibrado. De cara al año, a medida que la situación epidémica se controla gradualmente, se espera que la producción y las ventas de la empresa se reanuden y mantengan una tasa de crecimiento relativamente alta.
La diferencia entre las ventas brutas y la rentabilidad sigue aumentando: 2022q1 margen bruto 38,82%, año tras año + 0,14 PCT, principalmente debido a la mejora de la proporción del negocio del queso, as í como a la introducción de productos mejorados con mayor contenido de queso. 2022q1 tasa de gastos de venta 24,81%, año tras año - 1,18 PCT, la empresa mantuvo una mayor comercialización y publicidad, en la escala de ingresos siguió aumentando sobre la base de la tasa de gastos de venta disminuyó. 2022q 1 Tasa neta de interés 5,72%, año tras año + 2,35%, la rentabilidad con la mejora iterativa de los productos, el aumento del efecto de escala y el aumento de la relación coste - eficacia se mantuvo en una tendencia positiva.
La empresa planea iniciar el proyecto de desayuno nutricional de este año, lanzar chips de queso de gama alta y otros productos para adaptarse a la escena del desayuno, enriquecer continuamente la serie de mesas familiares, sobre la base de los grandes productos de barras de queso a baja temperatura, explorar nuevas categorías potenciales. De acuerdo con los datos de kaido, en 2021 Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \ \ \
Sugerencias de inversión: Se espera que la EPS de 2022, 2023 y 2024 sea de 0,83, 1,41 y 2,19, respectivamente, y que el precio objetivo de 6 meses sea de 45,12 Yuan, lo que corresponde a 32xpe en 2023.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; Promoción de nuevos productos menos de lo esperado
