Keeson Technology Corporation Limited(603610) ( Keeson Technology Corporation Limited(603610) )
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La empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos anuales de 2021 ascendieron a 2.967 millones de yuan, un 31,28% más que el año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 357 millones de yuan, un 30,61% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto de 317 millones de yuan, un aumento del 35,99% con respecto al mismo período del año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de $1.28. Punto de vista del yuan nacional:
Efecto del aumento de los costos de transmisión del aumento de los precios
La primera mitad de la empresa se vio afectada por el aumento de los costos de las materias primas y el transporte marítimo, el margen bruto disminuyó significativamente. En julio de 2021, la empresa negoció un aumento de precios con los principales clientes, el margen bruto q4 se fijó en el 38,28%, en comparación con el mismo período del a ño anterior + 3,06 PCT, en comparación con el período anterior + 3,34 PCT; El margen bruto anual de 21 años de la empresa alcanzó el 35,47%, año tras año – 2,54 PCT. En términos trimestrales, los ingresos de la empresa q1 – q4 fueron de 6,53 / 6,75 / 8,51 / 789 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 25,03% / + 42,20% / + 47,86% / + 14,64%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 0,72 / 0,63 / 1,17 / 106 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 3,24% / 6,89% / 88,76% / 27,13%; El margen bruto fue de 35,23% / 33,09 / 34,94 / 38,28% y el margen neto fue de 10,88% / 9,21% / 13,66% / 13,29%, respectivamente. Se espera que la rentabilidad de la empresa mejore aún más en 2022 si se alivia la presión del lado de los costos.
La expansión de la capacidad de producción avanza constantemente y el diseño de la globalización sigue aumentando
En cuanto a la capacidad de producción, el proyecto de la Sede de la empresa con una producción anual de 4 millones de camas eléctricas inteligentes (fase I) se puso en funcionamiento en 2020, y la producción de camas eléctricas inteligentes en 2021 fue de 142,97, más del 30,65% año tras año. La empresa promovió activamente la escalada de la capacidad de producción de la planta mexicana en 2022, acelerando al mismo tiempo la producción de aterrizaje del proyecto de esponja mexicana y el proyecto de colchón de primavera. Además, el Centro de investigación y desarrollo de 4 millones de camas eléctricas inteligentes (fase II) y el proyecto de la planta de apoyo a la producción se iniciaron a principios de 2022, con una inversión total prevista de 1.050 millones de yuan. Se prevé que la capacidad de producción anual de 1 millón de conjuntos de sensores se formará después del parto. Capacidad de servicio del Centro de datos para 24.000 camas eléctricas. En China, como el único proveedor de camas eléctricas inteligentes para los Juegos Olímpicos de invierno y los Juegos Paralímpicos de invierno de 2022 en Beijing, la empresa ha proporcionado más de 6.000 camas eléctricas inteligentes y 20 almacenes de experiencia de sueño para la aldea olímpica de invierno y los lugares de celebración. En el extranjero, la empresa es el principal proveedor de camas eléctricas inteligentes para los dos gigantes de colchones de América del Norte, tappers Lian y shuda Simmons, y llegó a un acuerdo de cooperación estratégica global con Garmin en 2021. Se espera que la solución de salud digital cooperativa se extienda y venda en todo el mundo en 2022. La base de producción mundial de la empresa acelera la distribución, la demanda del mercado se desarrolla ordenadamente, se espera que mantenga un crecimiento estable en el futuro.
“Producto + servicio” de accionamiento de dos ruedas, se espera que el modelo de beneficio se actualice
En 2021, el gasto en I + D fue de 141 millones de yuan (+ 19,49%) y representó el 4,77% de los ingresos. En agosto de 2021 Keeson Technology Corporation Limited(603610) \ Además, la empresa está pasando de “vender productos” a “vender servicios” más pegajosos y rentables, proporcionando Saas – como la gestión de los servicios de salud del sueño, junto con las ventajas de la empresa en el campo de los macrodatos, mejorará significativamente la viscosidad de los usuarios y las barreras a ún más.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
La empresa es el líder de la cama eléctrica inteligente de China, tiene una fuerte ventaja en escala y tecnología de R & D, la penetración actual del mercado extranjero todavía tiene un gran espacio para mejorar, la introducción del mercado chino y el desarrollo constante de la educación de los consumidores, la empresa se espera que se beneficie de La penetración y la cuota de mercado en el futuro. Esperamos que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa sean de 37,60 / 47,13 / 54,96 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es de 4,73 / 5,74 / 688 millones de yuan, EPS es de 1,69 / 2,05 / 2,46 Yuan / acción, correspondiente a pe 10,54 / 8,69 / 7,25 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Fluctuación de los precios de las materias primas; Los clientes intermedios están demasiado concentrados; La competencia industrial se intensifica.
