Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Puntos de inversión
Rendimiento q1 en 2022: aumento del 110% en comparación con el mismo período del año anterior; Los pedidos a mano ascendieron a 4.900 millones de yuan, un aumento del 77% con respecto al a ño anterior.
Resultados trimestrales: los ingresos de 630 millones de yuan, un aumento del 70% con respecto al a ño anterior, se beneficiaron de la confirmación del pedido de expansión de la producción de la máquina de soldadura en serie de gran tamaño. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, un 109,5% más que el año anterior.
Rentabilidad: el margen bruto es del 38,6%, el margen neto es del 16,2%, con un aumento de 1,1 PCT y 0,9 PCT.
Pedidos a mano: a finales del primer trimestre de 2022, los pedidos a mano de la empresa ascendían a 4.890 millones de yuan, un aumento del 77% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los nuevos pedidos firmados ascendieron a 1.440 millones de yuan, un aumento del 85%. La tasa de crecimiento de los nuevos pedidos firmados por la empresa se está acelerando.
Inversión en I + D: 46 millones de yuan, un aumento del 46,5% con respecto al a ño anterior, que representa el 7,3% de los ingresos y un aumento de 0,2 PCT en relación con q4.
Principales puntos destacados de la gestión de la empresa en 2021:
Equipo de componentes: smbb series Welding Machine of the company received jingke, Huasheng Order, Meeting hjt, topcon components reduced substantially the demand.
Equipo de batería: la empresa sinteriza el horno de recocido integral (inyección de luz) obtiene el gran pedido, aumenta el Código para el equipo topcon lpcvd.
Equipo de obleas de silicio: el horno de cristal único de la empresa ha sido cristal, cristal, orden de lote yuze, horno de cristal único de tipo n construido sin problemas.
Dispositivos semiconductores: la máquina de Unión ha recibido órdenes de pequeños lotes de clientes intermedios Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Wuxi delixin.
Equipo de baterías de litio: la línea de producción de módulos / paquetes de baterías de litio obtuvo por primera vez un solo pedido de más de 100 millones de yuan y 130 millones de pedidos de energía celular.
A corto plazo: beneficio de la rebanada delgada + multi – puerta principal + multi – rebanada multi – cambio tecnológico, aceleración de la iteración del equipo. La empresa es el 70% de la cuota de mercado de la máquina de soldadura en serie líder, se beneficia plenamente. Al mismo tiempo, la distribución de la empresa de hornos fotovoltaicos de cristal único, el valor de la máquina de soldadura en serie es 6 veces, abrir el espacio de crecimiento del rendimiento.
A medio y largo plazo: diseño de la Plataforma de la empresa, abrir la segunda curva de crecimiento del rendimiento. El equipo de Unión de semiconductores de la empresa está progresando sin problemas, ha cosechado el primer lote de pedidos, se espera que en los próximos 2 – 3 años relaje la descarga de equipos fotovoltaicos. Los pedidos de equipos de litio se aceleran para cubrir a los clientes clave de alta calidad.
Máquina de Unión de semiconductores: obtener Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) pedidos por lotes; El espacio de sustitución doméstico es amplio, se espera que reconstruya un Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516)
En la actualidad, la empresa ha cosechado Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) \ Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) \ como la quinta planta
Espacio de mercado: según los datos aduaneros de China, en 2021 China importó alrededor de 1.600 millones de dólares de los EE.UU. (unos 10.000 millones de yuan), más del doble del espacio de mercado de la máquina de soldadura fotovoltaica en serie. La empresa es la primera en reemplazar las importaciones chinas, y se espera que reincorpore uno si va bien.
Recomendaciones de inversión: buena compañía fotovoltaica, semiconductores, equipos de litio en los próximos 5 años rendimiento de la descarga de relés
Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 5,6 / 7,5 / 920 millones de yuan, un aumento del 50% / 34% / 23% en comparación con el mismo per íodo, lo que corresponde a 35 / 26 / 21 veces PE. Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: la expansión aguas abajo de la producción fotovoltaica no es lo que se esperaba; Los avances en el desarrollo de dispositivos semiconductores fueron menores de lo esperado.
