Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Mirando hacia atrás en el pasado, fenjiu después de los altibajos de finales del siglo XX, a partir de principios del siglo XXI comenzó la reforma en todos los aspectos, entró en el período de ajuste de la recuperación, se dio cuenta de la velocidad del desarrollo de fenjiu, el retorno de la reforma. Como el primer licor de la Corte en la historia, que se remonta al período de las dinastías Norte y Sur, es uno de los cuatro licores más famosos de China. Tiene tres marcas famosas como “FEN”, “Bamboo Leaf Green” y “Xinghua Village”. Desde principios del siglo XXI, la empresa ha reformado activamente la estrategia de ventas, reorganizado la estructura de los productos, construido la marca cultural y respondido positivamente a los cambios del mercado. Desde 2017, bajo la clara estrategia de productos, la recuperación de la economía y el licor Shanxi ha llevado a la Liberación del rendimiento de la empresa, y ahora está en los ingresos de las empresas de licores de gama baja. En cuanto a la gestión, el nuevo Presidente Yuan qingmao tiene una rica experiencia de gestión y un plan estratégico claro para el renacimiento del vino FEN (entró en las filas del licor de primera línea a finales del 14º plan quinquenal), que fue bien recibido por el mundo exterior.
Matriz de productos madura, diseño perfecto de la banda de precios. El proceso de nacionalización de la estrategia de bofen + Qinghua es muy eficaz. Agarre azul y blanco, cintura fuerte, fenbo estable. Azul y blanco 20 marca y Canal ventaja obvia, azul y blanco 30 versión de renacimiento de alta inversión para fortalecer la construcción de la marca, promover el cultivo de los consumidores, esperamos que los ingresos de la serie azul y blanco a finales del 14º plan quinquenal se espera que representen el 50%; Panama Series, cardado modo de control de precios, selección de la integración del mercado central, 2022 se espera que crezca un 25% para fortalecer el desarrollo de productos de cintura; El licor verde de hoja de bambú ha completado el “123” gran marco de la industria de la salud, se espera que el crecimiento se acelere en el futuro. Como una gran unidad de fenjiu, bofen tiene una buena base de consumo y ocupa un precio de gama baja.
La distribución nacional ha avanzado constantemente. En 2020, la estrategia de ajuste de la distribución de la empresa es “1357 + 10”. Sobre la base de 31 provincias y regiones, se han establecido 10 zonas de gestión directamente dependientes, como Handan, Qingdao y Shenzhen, y se han intensificado los esfuerzos de expansión del mercado al sur del río Yangtze para promover el avance constante de los mercados de Jiangsu, Zhejiang, Shanghai, Anhui y Guangdong. Al mismo tiempo, acelerar la construcción de la informatización de la comercialización, el sistema de comercialización móvil del Canal, el sistema de participación de FEN, el sistema de verificación digital de la lucha contra la falsificación de fenjiu en línea, mejorar en gran medida el nivel de gestión de la comercialización, acelerar la construcción del Canal en línea, promover nuevas ventas en línea, como la entrega en vivo de mercancías, etc., y desarrollar la tienda insignia oficial de Jingdong y tianmao fenjiu.
Mirando hacia el futuro, a través de la optimización continua de la reforma interna y la asistencia externa, a través de la fase de recuperación fluctuante y ajuste, fenjiu está mostrando su vigoroso y poderoso impulso de desarrollo, en su gran potencial de valor de marca, estrategia de marketing fina, etc. bajo el apoyo de múltiples maneras, ha formulado el “145” Plan de tres etapas, y equipado con el “133238” Plan de Operaciones de marketing escolta.
Sugerencias de inversión: los principales datos financieros de 2021 muestran un rendimiento brillante, el número de distribuidores aumenta para abrir el mercado, la expansión fuera de la provincia se acelera, el margen bruto aumenta para superponer el excelente control de costos durante el período, los principales datos de operación en el primer trimestre de 2022 superan las expectativas, as í como el 14º plan quinquenal, se espera que los ingresos de la empresa 2021 – 2023 se beneficien o crezcan aún más, por lo que esperamos que los ingresos de la empresa 2021 – 2023 sean 199,71 / 269,51 / 33685 millones de yuan, año tras año + 42,75% / 34,95% / 24,98%, El beneficio neto es de 53,14 / 76,92 / 10.387 millones de yuan, en comparación con el mismo período + 72,56% / 44,76% / 35,03%, EPS es de 4,36 / 6,30 / 8,51 Yuan / acción, de acuerdo con el valor medio de la tasa de mercado de 22 años de la empresa comparable, teniendo en cuenta que la dirección de la empresa y la mejora marginal combinada con la tendencia al alza del vino FEN sigue siendo evidente, la empresa 22 años 14 veces ps, el precio objetivo 309 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la recesión macroeconómica, los riesgos para la seguridad alimentaria, la expansión fuera de la provincia no está a la altura de las expectativas, el aumento de la entrada de productos competitivos en el mercado para intensificar la competencia, la epidemia repetida y así sucesivamente.
