Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) ( Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
Ed Solid Crystal Equipment Leader, the Performance accelerated significantly. La empresa ha desarrollado con éxito la máquina de cristal sólido LED, la máquina de cristal sólido Semiconductor, la máquina de alambre de soldadura y el equipo de baterías de litio a partir de los primeros equipos de fabricación inteligente de pruebas de envejecimiento de condensadores. El 28 de marzo de 2022, la empresa publicó los datos de gestión del primer trimestre de 2022, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 65 – 70 millones de yuan, un aumento del 68,66% – 81,63% en comparación con el mismo período del a ño pasado, la tendencia de aceleración del Rendimiento es obvia, principalmente debido a que los ingresos de la empresa en la máquina de cristal tradicional LED, el equipo mini LED y el equipo Semiconductor aumentaron considerablemente en comparación con el mismo período del año pasado.
Los LED tradicionales han aumentado constantemente su cuota, y mini LED ha surgido para abrir nuevos espacios. Mini LED como una nueva generación de tecnología de visualización, con múltiples buenos resultados, la penetración de aplicaciones aguas abajo, multi – marca mini LED productos lanzados, 2022 se espera que el mercado mundial de mini LED supere los 1.000 millones de dólares. La cadena industrial forma un círculo virtuoso aguas arriba y aguas abajo, los gastos de inversión de los fabricantes aguas abajo se aceleran obviamente, de acuerdo con los nuevos datos de visualización de la industria de alta tecnología, en 2021 mini / micro LED y otras áreas de inversión adicional aumentaron a 75 mil millones de yuan, incluyendo el paquete de gama media es el punto clave de la inversión, que impulsará la demanda de equipos de cristal sólido como Representante para mejorar. Como líder mundial en equipos de cristal sólido mini LED, la empresa se beneficiará de la demanda incremental de mini LED y dará un nuevo impulso al crecimiento del rendimiento de la empresa.
La ola de sustitución de la localización ayuda a la empresa a desarrollar su negocio de semiconductores. Con el apoyo de la política nacional y la aceleración de la sustitución de los equipos de sellado y ensayo de semiconductores, la empresa ha introducido equipos de fijación de chips de potencia semiconductores basados en su profunda fuerza técnica y recursos de clientes de alta calidad. Los equipos han sido reconocidos por empresas famosas en la industria, y se espera que los dispositivos semiconductores se conviertan en un nuevo punto de crecimiento en el futuro.
M & a epitaxial para ampliar la máquina de alambre de soldadura, abrir un nuevo espacio de crecimiento. En la actualidad, en todo el campo de los equipos de embalaje, la proporción de máquinas de alambre de soldadura es de hasta el 23%, mayor que la escala de los equipos de cristal sólido. Sin embargo, el grado de localización es inferior al de otros equipos de embalaje, y el espacio de sustitución doméstico es amplio. A través de la adquisición de Shenzhen kaijiu, la empresa planea lanzar LED, máquina de alambre de soldadura de semiconductores en el año, se espera que rompa la situación de monopolio de las empresas extranjeras, ayude a la empresa a realizar la venta cooperativa de cristal sólido y equipo de alambre de soldadura, amplíe eficazmente la aplicación del producto y el espacio de mercado en el proceso de sellado y Prueba, y ayude a la empresa a diversificar el crecimiento futuro.
Previsión de beneficios
La primera cobertura da una calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 23 sea de 2,31 / 2,89 / 386 millones de yuan, un aumento del 114,6% / 25,0% / 33,6% año tras año, lo que corresponde a EPS de 2,26 / 2,83 / 3,77, y la valoración de PE de 21 – 23 años de 35,46 / 28,36 / 21,23 veces. Como líder del equipo de cristal sólido, la empresa se beneficia profundamente de las oportunidades incrementales que ofrece la industria y abre un nuevo espacio en el campo de los dispositivos semiconductores.
Indicación del riesgo
La demanda descendente es inferior a la expectativa, el riesgo de desarrollo del mercado de nuevos productos y la sustitución de la localización es inferior a la expectativa
