Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Panorama general de los acontecimientos
La compañía publicó el primer informe trimestral 2022. 2022q1 Company achieved Earnings of 834 million Yuan / yoy + 32.09%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 180 millones de yuan / yoy + 49,77%; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción es de 172 millones de yuan / yoy + 42,67%. Análisis y juicio:
22q1 excelente rendimiento, mejora continua de la rentabilidad. Los ingresos de 22q1 aumentaron un 32,09% a 834 millones de yuan y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 49,77% a 180 millones de yuan. Desde el punto de vista de la rentabilidad, el margen bruto de 22q1 alcanzó el 40,55%, año tras año + 2,34 PCT / ciclo + 2,49 PCT, el tipo de interés neto fue del 20,91%, año tras año + 2,37 PCT / ciclo + 0,99 PCT, la rentabilidad general siguió aumentando. Desde el punto de vista de la tasa de gastos, 22q1 Company sales / Management / finance / R & D cost rate Changes – 0.08 / – 0.65 / – 1.75 / 3.44 PCT, cycle Change – 3.54 / + 3.02 / – 2.29 / – 3.47 PCT to 4.76% / 4.53% / – 2.93% / 11.17%, the overall cost rate increases 0.97 PCT, cycle decreases 6.29 PCT.
Nuevo 4,8 GW de pedidos de línea completa, hjt Business continue to launch Force. El 15 de abril de 2022, Reliance Industries Limited de la India expidió loc a la filial de propiedad total de la empresa, Singapur maiwei, y acordó comprar a Singapur maiwei 8 líneas de equipos de producción de baterías de Heterounión con una capacidad de 600 MW / unidad, con un total de 4,8 GW. Si el valor del equipo hjt es de 400 millones de yuan / GW, el pedido se estima en 1.920 millones de yuan. Reliance Industries es una empresa india que cotiza en bolsa y adquirió rec, la empresa líder en baterías hjt, en octubre de 2021. Este pedido es la segunda cooperación después de que la empresa firmó el pedido de 400 MW de equipo de línea completa de baterías heterogéneas en diciembre de 2021, lo que demuestra que el equipo de la empresa es muy competitivo. A partir del 25 de diciembre de 2000, hjt Equipment CO., Ltd. Había pedido alrededor de 1.800 millones de yuan a mano y había sido aceptado por algunos clientes. Durante 22 años, la empresa ha estado trabajando en el campo hjt, proporcionando un impulso de crecimiento continuo para el rendimiento.
Sugerencia de inversión: mantener la previsión de beneficios sin cambios, esperamos que los ingresos de explotación de 22 – 24 años de la empresa sean 44.65 / 60.27 / 8.530 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea 8.53 / 11.62 / 1.685 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea 4.94 / 6.72 / 9.75 Yuan, respectivamente, lo que corresponde al precio de cierre de 320.72 Yuan / acciones el 18 de abril de 2022, y el PE de 22 – 24 años sea 65 / 48 / 33 veces, respectivamente. Mantenemos la calificación de “sobrepeso”.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria descendente no es tan buena como se esperaba, el progreso tecnológico no es tan bueno como se esperaba, el crecimiento de los pedidos no es tan bueno como se esperaba.
