Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) ( Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) )
Resumen de los resultados: Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) \ publicó el El beneficio neto atribuible a los propietarios de la empresa matriz en el primer trimestre fue de 672 millones de yuan, un aumento del 78,13% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,12 Yuan, un aumento del 71,43% con respecto al a ño anterior. La plataforma del primer trimestre implementa gmv32. 800 millones de yuan, un aumento anual del 90%. 2022q1 los ingresos y beneficios superan la previsión anterior; El índice de GMV aumentó en temporada baja, y la Plataforma chinagods se popularizó sin problemas.
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Punto de vista básico: Antes de que la empresa revelara 2022 q1 Performance pre – increase announcement, se esperaba que los ingresos de 1.543 millones de yuan aumentaran alrededor del 100% y que los beneficios netos de 567 millones de yuan aumentaran alrededor del 50%. Los ingresos de inversión incluyen la contribución al alquiler y la sostenibilidad a largo plazo; La exclusión de los ingresos de inversión de la empresa matriz de beneficios con un aumento de más del 50% del Rendimiento es igualmente fuerte, principalmente debido a la revitalización de las operaciones de mercado de la empresa y la realización de los miembros VIP chinagods sin problemas. De cara a 2022, esperamos que los servicios VIP, las operaciones logísticas y los componentes principales originales de chinagods contribuyan al crecimiento de los beneficios de alta calidad en los próximos trimestres, y se espera que superen significativamente las expectativas convenidas.
El aumento de los ingresos se debe principalmente al aumento de la contribución de las empresas comerciales; La industria principal y los ingresos de inversión resuenan, lo que conduce a un aumento de los beneficios. Los ingresos de la empresa aumentaron un 106,68% este trimestre, y se espera que provengan principalmente de la contribución comercial; En el lado de los beneficios, esperamos que los beneficios de la industria principal sean impulsados por la reactivación del mercado y los servicios VIP aportados por chinagods. Parte de los ingresos de inversión, principalmente por la contribución del negocio inmobiliario, la empresa ha sido despojada en el cuerpo, pero todavía hay algunas filiales del negocio inmobiliario todavía está siendo entregado; Incluye parte de los beneficios de alquiler de supermercados y centros comerciales, con sostenibilidad a largo plazo. El negocio de chinagods registró un aumento adicional del 90% en GMV este trimestre, y el rendimiento fuera de temporada sigue siendo llamativo, con la esperanza de que Q2 entre en la temporada alta y una nueva ronda de promoción.
Mirando hacia adelante a Q2 y a lo largo del año, los nuevos negocios están llegando, superando las expectativas de un alto período de crecimiento a lo largo del año. Esperamos que el negocio de membresía y Logística de chinagods VIP comience a contribuir gradualmente a los beneficios incrementales de ingresos, abriendo un nuevo módulo de crecimiento, Factoring en el segundo semestre o se espera que comience; A lo largo de todo el año, se espera que los beneficios empresariales de la empresa superen las expectativas de consenso del mercado, como la revitalización de la gestión del mercado, la mejora de la resonancia empresarial y los ingresos de los miembros VIP de chinagods.
Sugerencias de inversión: continuamos enfatizando que Zhejiang China Commodities City Group Co.Ltd(600415) Las ventajas de los recursos logísticos y financieros de la empresa son obvias; Los gobiernos nacionales, provinciales y locales siguen apoyando las nuevas políticas empresariales piloto, incluido el derecho a operar. En la actualidad, la nueva dirección está encabezada por profesionales comerciales experimentados y funcionarios de tecnología Aerotransportada que son competentes en el negocio. El incentivo de capital ha despertado gradualmente el entusiasmo del equipo de negocios, y gradualmente aclara su camino de desarrollo en la digitalización del comercio, finaliza el socio de cooperación, aclara los detalles del negocio, El rendimiento financiero se aclara gradualmente, y abre una nueva ronda de crecimiento impulsado por la operación refinada, la agregación comercial, la realización de recursos y la mejora de la cadena industrial. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 24 sea de 16,9, 20,1 y 2.400 millones de yuan. El beneficio a largo plazo todavía tiene espacio para una rápida expansión continua. La valoración actual es baja y el nivel de compra se mantiene.
Indicación del riesgo: riesgo de gestión del mercado; Riesgo de escasez de talentos; Mayor riesgo de incertidumbre externa
