Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Eventos corporativos. El 17 de abril, la empresa emitió un anuncio en el que la industria fiduciaria emitió la carta del Comité a la subsidiaria de propiedad total de la empresa, Singapore maiwei. De acuerdo con el acuerdo loc mencionado anteriormente, la industria Fiduciaria tiene la intención de comprar a Singapore maiwei Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ \
El equipo doméstico hjt se traslada de nuevo al mar y sigue recibiendo la aprobación de los clientes extranjeros. Reliance Industries es una empresa india que cotiza en bolsa y ocupa el puesto 155 entre las 500 empresas más importantes del mundo en 2021, con ingresos de 62.912 millones de dólares y beneficios de 6.619 millones de dólares en el ejercicio económico de 2020, según la revista Fortune. En octubre de 2021, Trust adquirió una participación en recsolar de China Bluestar Group por 771 millones de dólares. Una vez concluida la adquisición, Reliance apoyará los planes de expansión de Rec. La cooperación entre la empresa y Rec se originó en 2019, y luego en diciembre de 2021, la empresa y el Grupo Rec firmaron por primera vez un pedido de 400 mwhjt Heterojunction Cell Wire equipment, la firma de este pedido de 4,8 GW, que representa el alto reconocimiento de las empresas extranjeras a los equipos de Heterounión de paso hjt.
Se espera que los pedidos de equipo de exportación en el extranjero superen los 2.000 millones y aumenten considerablemente los resultados futuros. Superponiendo el pedido de 400 MW de equipo de línea de Heterounión en diciembre de 2021, el pedido de equipo de exportación de la empresa en el extranjero es de 5,2 GW. Suponiendo que el precio actual del equipo de línea de Heterounión de la empresa es de 400 millones de yuan / GW, creemos que el tamaño actual del pedido de la empresa en el extranjero es de unos 2.080 millones de yuan. En cuanto a la planificación posterior, a corto plazo, Rec tiene previsto alcanzar una capacidad de 15 GW de hjt en 2023 (10 GW en la India y 5 GW en Singapur); A largo plazo, la industria Fiduciaria tiene previsto construir al menos 100 GW de proyectos fotovoltaicos para 2030, lo que representa aproximadamente el 20% del plan maestro de construcción fotovoltaica de 450 GW en la India. A medida que avanza el proyecto, las posibilidades de una mayor cooperación entre Rec y maiwei son muy altas, y los pedidos de exportación de la empresa pueden seguir creciendo.
La reducción de costos de las baterías de Heterounión sigue avanzando: 1) Costo de fabricación: debido a la pequeña escala de los proyectos individuales de baterías de Heterounión en China, el costo de fabricación de la energía, la depreciación y la mano de obra es relativamente alto. La aplicación a gran escala de los proyectos de baterías puede diluir el costo de un solo vatio en gran medida, y tiene un efecto demostrativo significativo, reduciendo el costo de fabricación en aproximadamente 0,08 Yuan / W. Tecnología de bajo contenido de indio y bajo contenido de plata: mediante el proceso TCO de bajo contenido de indio combinado con alambre de rejilla de cobre revestido de plata, la empresa obtuvo una eficiencia de conversión fotoeléctrica del 25,62% en la célula de Heterounión de silicio monocristalino M6 de tamaño completo. Esta tecnología puede reducir la cantidad de indio Al 30% actual, la cantidad de plata al 45% actual, y el costo del material se reduce en 0,17 Yuan / W, con un total de 0,25 Yuan / W. En comparación con el 26,07% de la eficiencia de conversión más alta de la batería (microcristalización de doble cara + nuevo proceso TCO de alta movilidad + proceso de galvanoplastia), aunque la eficiencia de conversión de la tecnología de bajo indio y baja plata es de aproximadamente 0,45 PCT, la cantidad de materiales se reduce básicamente a la mitad o menos de la cantidad de uso original, lo que reduce significativamente el costo de no silicio. Se espera que la reducción de costos y la mejora de la eficiencia en múltiples trayectorias promuevan una aplicación más amplia de las baterías de Heterounión.
Sugerencias de inversión: Valoramos la capacidad de suministro de toda la línea de Heterounión de la empresa, superpuesta en la ventaja de la industria de equipos de Heterounión, esperamos que los ingresos de la empresa 2022 – 2024 sean 43,48 / 68,25 / 96,9 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es 8,38 / 13,43 / 19,12 millones de yuan, un aumento del 30,4% / 60,2% / 42,4%, el precio actual de las acciones corresponde a 66 / 41 / 29 veces PE.
Consejos de riesgo: el avance de la tecnología de células de Heterounión no es lo esperado, la demanda fotovoltaica aguas abajo no es lo esperado.
