North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Resumen de los acontecimientos: la empresa publicó su informe anual 2021 el 18 de abril, durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 7.514 millones de yuan (+ 16,26% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 485 millones de yuan (+ 76,77%) en comparación con el mismo período del año anterior. El flujo de caja operativo fue de 1.573 millones de yuan, lo que representa una ligera disminución. Realizar eps0 básico. 35 yuanes. Entre ellos, q4 single quarter Company achieved total Operational income of 2.665 million Yuan, Year – on + 4.04%; Lograr el beneficio neto de la matriz – 121 millones de yuan, en comparación con – 121,27%; El rendimiento de la empresa en 2021 se ajusta básicamente a la previsión anterior.
Los ingresos de 2021 aumentaron constantemente + 16,26% año tras año, mientras que los pasivos contractuales aumentaron + 199,29% año tras año. En 2021, los ingresos de la empresa aumentaron de + 16,26% a 7.514 millones de yuan, manteniendo un crecimiento estable. En términos de sub – negocios, los Materiales superduros y sus productos fueron de + 25,21% a 2.407 millones de yuan, los coches especiales de – 5,52% a 398 millones de yuan, las piezas de automóviles de + 5,04% a 320 millones de yuan, y los equipos especiales de + 15,05% a 4.388 millones de yuan. Además, cabe señalar que las obligaciones contractuales de la empresa a finales de 2021 ascendieron a 945 millones de yuan, lo que representa un aumento sustancial del 199,29% con respecto a 316 millones de yuan a finales de 2022.
La optimización de la estructura de ingresos impulsó una mejora significativa de la rentabilidad, con una tasa de interés neta de referencia de + 2,21 PCT. Se benefició de la optimización de la estructura del producto impulsada por el aumento de la industria del diamante, la rentabilidad de la empresa aumentó significativamente en 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de + 95,78% a 471 millones de yuan, el margen bruto fue de + 3,16 PCT a 20,74% año tras año, la Tasa de gastos durante el período fue básicamente plana, la tasa de beneficio neto fue de + 2,21 PCT a 6,46% año tras año. En el cuarto trimestre, o por el ritmo de liquidación de las operaciones de equipo especial, lo que dio lugar a una pérdida neta de un solo trimestre de – 121 millones de yuan, un aumento del a ño anterior, el rendimiento general de la empresa durante todo el año causó un cierto grado de retraso.
El beneficio neto de zhongnan Diamond es de 657 millones de yuan, y sigue siendo optimista sobre la perspectiva de cultivar diamantes más diamantes industriales. En 2021, el beneficio neto de la filial zhongnan Diamond fue de + 60,18% a 657 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, que se benefició principalmente de la alta demanda de diamantes cultivados y del aumento continuo de los precios de los diamantes industriales en condiciones de desequilibrio entre la oferta y la demanda. Desde 2022, la industria del Diamante de cultivo ha seguido manteniendo un alto crecimiento económico, en marzo, incluyendo Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) Al mismo tiempo, debido al efecto de extrusión de la capacidad de producción y al efecto de atracción de la industria fotovoltaica superpuesta, las perspectivas de aumento de los precios de los diamantes industriales son prometedoras. Por lo tanto, en el cultivo de diamantes + diamantes industriales, se espera que el diamante Central Sur 2022 siga contribuyendo a la elasticidad del rendimiento de la empresa.
La reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la placa de automóviles básicamente se dan cuenta de que las pérdidas se convierten en ganancias, el punto de inflexión de los beneficios de los equipos especiales vale la pena esperar. Mediante la adopción de una serie de medidas de reducción de costos y aumento de la eficiencia, la placa de automóviles de la empresa básicamente se dio cuenta de que las pérdidas se convirtieron en ganancias, por lo que el rendimiento actual de la formación sigue siendo la principal carga de la placa de equipo especial, la filial de la empresa North Hongyang 2021 pérdida neta de 243 millones de yuan. Creemos que la situación internacional actual sigue siendo inestable, los ejercicios prácticos impulsarán el aumento del consumo de municiones inteligentes, junto con la introducción gradual de la nueva reforma del mecanismo de fijación de precios, se espera que la empresa alcance el punto de inflexión de los beneficios del negocio de equipos especiales.
Sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 91,64, 111,40 y 13.437 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 22,0%, 21,6% y + 20,6%; El beneficio neto de la matriz fue de 10,35, 14,08 y 1.769 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 113,3%, + 36,0% y + 25,6%; Realizar eps0. 74,1,01 y 1,27 Yuan, el precio de cierre del 18 de abril corresponde a pe 28,21 y 16 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria es menor de lo esperado, los precios de las materias primas aumentaron significativamente, el patrón de competencia se intensificó.
