Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ( Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) )
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La vacuna contra el VPH, el reactivo y la materia prima activa se liberan rápidamente, el rendimiento supera las expectativas
El crecimiento de los ingresos de la empresa proviene principalmente de vacunas contra el VPH y reactivos de detección y materiales activos. Entre ellos, el lote q1 de la vacuna contra el VPH se expidió en 86 lotes, un aumento del 325% con respecto al a ño anterior, los ingresos previstos fueron de 2.200 millones de yuan, y el beneficio neto previsto fue de 1.000 millones de yuan. En la actualidad, los canales de vacunación de la empresa abarcan más de 2.500 centros de control de enfermedades de distrito y Condado de todo el país, y más de 18.000 centros de vacunación bajo su jurisdicción.
En la placa de diagnóstico in vitro, como complemento de la detección de ácido nucleico, el kit de antígenos covid – 19 de la empresa ha sido certificado por muchos países y obtenido el certificado de registro emitido por CFDA el 14 de marzo. Se espera que la producción diaria de energía alcance los 3 millones a finales de abril. Con el rápido aumento de la demanda mundial de kit de antígenos covid – 19, se espera que la empresa traiga un nuevo aumento.
No se espera que la recomendación de la OMS de 1 / 2 agujas afecte a los procedimientos de inmunización a corto y mediano plazo.
La tasa de vacunación contra el VPH entre los adolescentes de todo el mundo es inferior al 15%, y los países de ingresos bajos y medianos se encuentran en una situación de escasez a largo plazo. La OMS propone sustituir el actual procedimiento de vacunación de 2 / 3 agujas por 1 / 2 agujas, que se espera aumente la cobertura de los países de ingresos bajos y medianos. Sin embargo, el punto final clínico de la literatura relacionada con la OMS es observar la infección persistente, no la incidencia de lesiones precancerosas en estudios clínicos formales, por lo que esperamos que si cambiamos el punto final clínico, necesitamos al menos 5 años de validación clínica, a corto y mediano plazo no afectará el procedimiento de inmunización.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Teniendo en cuenta el aumento del volumen de la vacuna contra el VPH y el aumento de la demanda de reactivos antigénicos y materias primas activas, as í como el aumento del margen bruto y la disminución de la tasa de gastos como resultado de la ampliación de la escala, prevemos un beneficio neto de 103 / 140 / 15.800 millones de Yuan (91 / 123 / 15.600 millones de yuan) para 22 a 24 a ños, respectivamente, de 39 / 55 / 6.600 millones de yuan (32 / 46 / 6.200 millones de yuan), un aumento del 96% / 40% / 21% y EPS de 6,5 / 9,0 / 10,9 Yuan / acción, respectivamente, Correspondiente al precio actual de las acciones pe 42 / 30 / 25 veces, el seguimiento de la investigación y el desarrollo de tuberías ricas, se espera que abra el espacio de crecimiento a largo plazo, comprar calificaciones.
Indicación del riesgo
Riesgo de impacto epidémico, vacunación contra el VPH menos de lo esperado, progreso de la investigación y el desarrollo menos de lo esperado, riesgo normativo y reglamentario
