Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Geological Prospecting, Transformation of Li – CS. La empresa se basa en el negocio de prospección geológica, a través de la adquisición de dongpeng New Materials y cabotcsf de los Estados Unidos y otras empresas para cortar en el procesamiento de recursos de metal ligero raro y la pista de alta calidad de nuevos materiales de litio, y dar pleno juego a las ventajas profesionales de la exploración de Recursos minerales sólidos de la empresa, a través de la fusión y adquisición de minas de litio – cesio como tanco de Canadá y bikita de Zimbabwe, fortalecer la posición de liderazgo mundial de los recursos de cesio – rubidio de la empresa, garantizar los recursos de litio necesarios en el proceso de transformación de la empresa a la fundición de litio. Por lo tanto, se construye la comunidad industrial de litio, cesio y rubidio. La empresa ha transformado con éxito su negocio de litio y cesio de la prospección geológica, y el rendimiento ha entrado en un período de rápido crecimiento. Se espera que el beneficio neto de la empresa para la realización de q1 en 2022 sea de 760 a 800 millones de yuan, un aumento de 8,3 a 8,8 veces en comparación con El a ño anterior.
Reponer el tablero corto de recursos, el diseño de la industria del litio es perfecto. La capacidad anual de producción de fluoruro de litio se ampliará de 3.000 toneladas a 6.000 toneladas, mientras que la línea de producción de hidróxido de litio a nivel de batería de 15.000 toneladas y carbonato de litio a nivel de batería de 10.000 toneladas se ha puesto en funcionamiento en 2021. Además, la empresa tiene la intención de reinvertir 35.000 toneladas de sal de litio de alta pureza en la industria de litio chunpeng, una subsidiaria de propiedad total, y se espera que se complete y ponga en funcionamiento en 2023, cuando la capacidad de producción de carbonato de litio e hidróxido de litio alcance las 60.000 toneladas anuales. La empresa tiene la intención de adquirir la mina de litio bikita, si se completa la entrega, la empresa será propietaria del proyecto canadiense tanco spodumene y la mina de litio bikita de Zimbabue, dos minas de litio en producción, con la expansión de la producción para avanzar en la etapa posterior de la producción de la empresa proporcionará una protección adecuada de los recursos de litio para la producción de sal de litio. Tanco ha puesto en producción 120000 t / A de capacidad de producción de spodumene, bikita tiene 700000 T / A de capacidad de producción de diorita, la empresa completará la entrega de 1,05 millones de T / A de capacidad de producción de spodumene.
Se espera que los precios del litio sigan siendo altos. En 2020, el precio del carbonato de litio Q3 alcanzó su punto más bajo y se invirtió. El precio del litio q4 experimentó la primera oleada de aumento acelerado en el superciclo actual bajo el impulso de la temporada alta de consumo de automóviles de nueva energía. El precio del carbono eléctrico aumentó a 90.000 yuan / tonelada y se duplicó. El precio del litio se mantuvo alrededor de 90.000 yuan / tonelada en el primer semestre de 2021. Q3 comenzó una segunda ola de aumento acelerado con el nuevo coche de energía entrando en la temporada alta de consumo, que se duplicó de nuevo y alcanzó un máximo histórico de más de 180000 Yuan / tonelada. Desde q4, el precio del litio se ha mantenido estable entre 190000 y 200000 Yuan / tonelada, y a finales de noviembre se inició una tercera ronda de aumento acelerado, con un aumento de los precios de más de 500000 yuan / tonelada, que se ha revisado recientemente, y el precio actual del carbonato de litio es de 480000 Yuan / tonelada. En 2022 – 2025, esperamos que la oferta y la demanda de litio se mantengan en un Estado de equilibrio estrecho, que la cadena industrial mantenga un bajo nivel de inventario a largo plazo, que los precios del litio se mantengan altos, y que el rendimiento de las empresas conexas aumente considerablemente.
Cesio Rubidio posición líder mundial es estable. La empresa es la mayor empresa minera del mundo que explota la mina de cesio – granate, es el mayor productor y proveedor de productos de cesio – rubidio en el mundo, es el único proveedor de Formiato de cesio utilizado en pozos de petróleo y gas de alta temperatura y alta presión, y ahora tiene una capacidad de producción anual de cesio – rubidio de 1021 toneladas. Mediante la adquisición de nuevos materiales de dongpeng para cortar la sal de cesio – rubidio, la adquisición de cabotcsf para cortar los recursos de cesio – granate, y la adquisición de bikita, la empresa controlará dos de las tres principales zonas mineras de recursos de cesio – granate en todo el mundo, enriquecerá la reserva de recursos de cesio – rubidio, completará la cadena industrial de cesio – Desarrollo de recursos + producción y desarrollo de sal de cesio + ventas y servicios + recuperación de recursos de cesio, y consolidará aún más la posición de liderazgo mundial de la empresa en el negocio de cesio – Sal. Al mismo tiempo, también ha dominado el poder de fijación de precios global de la cadena industrial de sal de cesio.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa desarrolla activamente la distribución comercial de la sal de litio y los recursos de litio, ya que la mina de litio bikita no ha completado la entrega en la actualidad, (1) Si consideramos la contribución del rendimiento de la mina de litio bikita, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2021 a 2023 sea de 5,58, 30,50, 5.348 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 1,72, 9,36, 16,42 Yuan / acción, correspondiente al precio actual de las acciones PE es de 48 X, 9 X, 5 x; Si no se tiene en cuenta la contribución del rendimiento de la mina de litio bikita, se espera que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 5,60, 22,8 y 2.470 millones de yuan, respectivamente, y EPS sea de 1,72, 6,99 y 7,58 Yuan / acción, respectivamente. El pe correspondiente al precio actual de las acciones es de 47 X, 12 x y 11 x, respectivamente. Creemos que con el alto precio del litio en funcionamiento, las empresas de la industria del litio en su conjunto acogerán con beneplácito la oportunidad de reparar la valoración, teniendo en cuenta que la empresa es el líder mundial en cesio – rubidio, mientras que la distribución activa de los recursos de litio aguas arriba y la expansión continua de la capacidad de producción de litio para mantener la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la expansión de la producción de litio y el progreso de la liberación de la capacidad de litio de la empresa no son tan esperados; El precio de las sales de litio y cesio fluctúa considerablemente; Los brotes recurrentes o la inestabilidad política mundial restringen la demanda final de productos de la empresa.
