Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) ( Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) )
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La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 821 millones de yuan, un aumento del 1,55% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 163 millones de yuan, una disminución del 25,91% con respecto al año anterior; Los ingresos de explotación del primer trimestre de 2022 fueron de 135 millones, una disminución del 33,6% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 17 millones, una disminución del 76,34% con respecto al año anterior.
Resumen de las inversiones:
El nivel de beneficio se ve afectado por el aumento de los precios de las materias primas, la inversión en nuevos productos y el aumento de la inversión en I + D. La producción, las ventas y las existencias de la empresa disminuyeron debido a la situación epidémica, la limitación de la producción y la escasez de electricidad y el núcleo de la industria, lo que influyó directamente en la escala de ingresos de la empresa. Además, debido al aumento de los precios de las materias primas como el cuero de vaca, la baja tasa de inicio de las nuevas fibras a base de agua y el aumento de la inversión en I + D (tasa de R & D del 10,5%), la tasa bruta de interés de la empresa en 21 años fue del 40,2% (- 7,8 PCT) y la tasa neta de interés del 19,9% (- 15,7 PCT) disminuyó en cierta medida. 22q1 como resultado de Tianjin, Changchun, Shanghai y otros lugares por el impacto de la epidemia, el impacto directo de los principales clientes de la empresa Faw – Volkswagen (Tianjin, Changchun) y los nuevos clientes designados SAIC Volkswagen, SAIC General (Shanghai) Producción y entrega, resultando en la disminución de los ingresos de la empresa. Creemos que con el control gradual de la situación epidémica, la reanudación de la producción comenzó gradualmente, 22q1 es el punto bajo gradual de la empresa, entrará gradualmente en el intervalo de recuperación.
La empresa se ha beneficiado durante mucho tiempo de la demanda de alta gama de la mejora del consumo, la optimización de la disposición de los nuevos productos a base de agua superfibra, el establecimiento de un centro estético para proporcionar una solución de decoración interior de una sola parada a los clientes. La demand a de alta gama de la mejora del consumo tiene un efecto estimulante positivo en la piel de la empresa y los productos de fibra super. Como líder de la industria, la empresa tiene la ventaja de una respuesta más rápida en comparación con los competidores extranjeros, y se beneficiará a largo plazo de la ruta de alta gama de la marca independiente. La nueva línea de producción de fibra a base de agua se ha producido en masa en 21 años y ha aportado 52 millones de yuan en ingresos en 21 años, lo que representa el 6%, optimizando continuamente la estructura del producto de la empresa; Además, la empresa continúa ampliando la inversión en I + D y coopera con la Academia Tsinghua de Bellas Artes en Shanghai para establecer el Centro de estética, proporcionando el diseño de interiores, la solución de integración de la producción, ayudará a la empresa a desarrollar nuevos clientes y una estrecha relación con el cliente.
La recompra muestra confianza. El anuncio de la empresa tiene por objeto utilizar sus propios fondos o fondos autofinanciados para recomprar algunas acciones de la empresa mediante operaciones de licitación centralizadas, el total de fondos para recomprar acciones no será inferior a 100 millones de yuan, no excederá de 200 millones de yuan y el precio de recompra no excederá de 30 Yuan / acción, lo que demuestra la confianza de la empresa en las perspectivas de desarrollo futuro.
Recomendaciones de inversión:
Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2023 sean de 1.060 millones de yuan y 1.360 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa sean de 190 millones de yuan y 280 millones de yuan, respectivamente. En la actualidad, la relación calidad – precio de la empresa se ha puesto de relieve, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo:
Las ventas de automóviles de los clientes no son tan buenas como se esperaba, el progreso de la expansión de nuevos clientes no es tan bueno como se esperaba, el aumento de los costos de las materias primas, el control de la epidemia no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de una mayor competencia en la industria.
