Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ( Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) )
Proveedor de alta calidad de fundición de aleación de aluminio
Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) En los últimos años, los ingresos de la empresa han seguido aumentando rápidamente, y la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa en 2015 – 2021 fue del 43%. Con el rápido volumen de Tesla, el cliente principal de la empresa, as í como otros clientes de automóviles de nueva energía se expanden sin problemas, esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 42,82 / 58,46 / 73,81 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es 5,28 / 7,58 / 1.069 millones de yuan, EPS es 1,18 / 1,70 / 2,39 Yuan / acción, correspondiente al precio actual de las acciones pe 25,1 / 17,5 / 12,4 veces. Cobertura inicial, dando una calificación de “comprar”.
Mantener una estrecha cooperación con Tesla y se espera que se beneficie plenamente de la rápida liberación de Tesla
Tesla es el primer cliente importante de la empresa, en 2021 la cantidad de ventas de Tesla representa el 40% de los ingresos totales de la empresa. Desde 2014, la empresa ha cooperado plenamente con Tesla, ampliando gradualmente sus productos de apoyo a las piezas moldeadas de aleación de aluminio y las piezas forjadas fundidas, como el sistema de transmisión, el sistema de suspensión y el sistema de baterías. Después de la construcción de Tesla en China en 2019, la empresa adquirió un negocio incremental en Tesla China. Tesla está acelerando la construcción de una Plant a para aumentar la capacidad y se espera que la empresa siga el rápido crecimiento de Tesla.
Desarrollar continuamente nuevos clientes energéticos y diversificar la estructura de los clientes
La empresa ha estado cultivando profundamente en la industria de fundición de aluminio durante muchos años, en los últimos años con la ventaja de la certificación de clientes Tesla para seguir desarrollando el mercado de automóviles de nueva energía, la optimización continua de la estructura del cliente. En la actualidad, el alcance del desarrollo empresarial de la empresa ha abarcado “América del Norte, Europa, Asia y el Pacífico” tres grandes regiones, en Great Wall Motor Company Limited(601633)
Diseño de tres procesos de fundición, forja y extrusión, expansión de la capacidad para liberar el espacio de rendimiento
La empresa profundiza en el diseño del campo de peso ligero de aluminio, la estructura del producto se enriquece continuamente. La empresa comenzó con productos de fundición de aluminio, la línea de productos se extiende a los campos de forja y extrusión, cubriendo básicamente la energía automotriz, chasis y sistemas de baterías de productos de aleación de aluminio. En los últimos años, la empresa ha seguido ampliando la construcción de la capacidad de producción, con la forja de la empresa, la producción de extrusión, liberará aún más el espacio de crecimiento del rendimiento.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria automotriz no está a la altura de las expectativas; Tesla vende menos de lo esperado; El progreso de la construcción de la capacidad no es tan bueno como se esperaba.
