Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ( Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
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La empresa publicó un informe trimestral de 2022, en el período que abarca el informe los ingresos totales ascendieron a 1.286 millones de yuan, más del 35,24% en el mismo período del a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 74 millones de yuan (+ 129,55% año tras año). El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 69 millones de yuan (+ 118,13%). El EPS básico es de 0,14 Yuan, el rendimiento de la empresa supera ligeramente el Centro de previsión del rendimiento.
Comentarios:
Q1 el alto crecimiento del negocio del queso ayudó a abrir los ingresos
Los ingresos de la empresa q1 no son débiles durante la temporada baja, lo que conduce a un buen comienzo. Por categoría, los ingresos procedentes del queso / leche líquida / comercio ascendieron a 10,42 / 0,89 / 153 millones de yuan, en comparación con el mismo período + 49,59% / – 16,67% / + 4,11%. La placa de queso siguió creciendo rápidamente y la leche líquida se retiró gradualmente de las principales empresas de la empresa. Canal final, la empresa Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) A finales del primer trimestre de 2022, la empresa tenía 5.690 distribuidores, con + 95% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la región norte / Centro / Sur fue + 74% / + 108% / + 130% respectivamente. La empresa siguió promoviendo el hundimiento del canal y fortaleciendo la permeabilidad de La región central y meridional.
La mejora de la categoría impulsó el crecimiento de la tasa bruta de interés y redujo la recuperación de la rentabilidad
La tasa bruta de q1 de la empresa es del 38,82%, año tras año + 0,14 puntos porcentuales, la gama alta de productos básicos de barras de queso conduce a una mejora constante de la tasa bruta. En el lado de los gastos, la tasa de gastos de venta / gestión fue de – 4,54 / – 1,56 puntos porcentuales, ya que la tasa de gastos de venta volvió a la normalidad debido a la publicidad del Festival de primavera en 2021.
De cabeza de queso a cabeza de queso de categoría completa
El negocio de la barra de queso de la empresa sigue manteniendo la estrategia de “hacer bien a baja temperatura, hacer una amplia gama de temperatura normal”, la barra de queso de baja temperatura mantiene la iteración de alta gama, la barra de queso de temperatura normal promueve el diseño de la ciudad. Q1 lanzó una serie de productos para el hogar, canales de alimentos y bebidas, se espera que el objetivo de la categoría de barras de queso líder a toda la categoría de queso líder.
Previsión de beneficios
Mantener las previsiones de ingresos de 2022 – 2024, los ingresos previstos para los próximos tres años son 63,73 / 85,19 / 10.370 millones de yuan, un aumento del 42,32% / 33,66% / 21,73%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,55 / 8,18 / 1.105 millones de yuan, un aumento del 194,75% / 79,76% / 34,98%. El EPS correspondiente fue de 0,88 / 1,59 / 2,14 Yuan, respectivamente; Pe correspondiente al precio actual de las acciones es 39 / 22 / 16 veces. La empresa todavía está en un período de rápido crecimiento, junto con el aumento de la cuota de mercado, el nivel de los tipos de interés netos aumenta año tras año bajo el efecto de escala, la tasa de crecimiento compuesto de los beneficios netos de la empresa matriz en los próximos tres a ños es del 56%.
Indicación del riesgo
Los precios de los materiales de embalaje de las materias primas aumentan, los nuevos productos a temperatura ambiente no son esperados, el riesgo de que la situación epidémica afecte al calendario de envío de la empresa.
