Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) )
El rendimiento se ajusta a las expectativas: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) \ \ Desde el punto de vista de la placa, los ingresos de la placa nutricional fueron de 11.130 millones de yuan, con una tasa de beneficio bruto de + 55,6%, 47,0%, una disminución de 10,7 PCT en comparación con el a ño anterior, y los ingresos de la placa de sabores y fragancias fueron de 2.240 millones de Yuan, con una tasa de beneficio bruto de + 14,5%, 42,1%, una disminución de 13,3 PCT en comparación con el año anterior. La disminución de los márgenes brutos se debió principalmente a la disminución de los precios de productos como va, vd3 y biotina en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Covid – 19 Medicine Intermediate Project, Strengthening the capacity of API Plate: The EIA announcement plans to build 500 tons of kalonian anhydride, 500 tons of azabicyclic and 800 tons of sodium Sulfate Production Project. De acuerdo con las preguntas y respuestas de los inversores de la empresa, el proyecto está programado para la puesta en marcha de Q2. El anhídrido carbónico y el anillo de azabiciclo son los intermediarios clave del medicamento especial Pfizer covid – 19 paxlovid. La puesta en marcha del proyecto mejorará la capacidad de la placa de API de la empresa y aumentará los beneficios.
Nuevos proyectos florecen en varios puntos: la empresa promueve activamente 150000 toneladas de metionina, 5.000 toneladas de mentol y 7.000 toneladas de PPS, proyectos de la industria de la vida y la salud de Daming. Además, el 27 de diciembre de 2021, la empresa anunció la cooperación con Sinopec Zhenhai Refining and Chemical para invertir en un conjunto de diseño de producción de metionina, con una inversión total de unos 3.000 millones de yuan. El proceso de butadieno – hexanonitrilo también está avanzando, el aterrizaje enriquecerá el diseño de la placa de nuevos materiales de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
En combinación con el precio actual de las vitaminas y el progreso del proyecto de la empresa, ajustamos el EPS de la empresa 2022 – 2024 a 1,98, 2,24, 2,57 Yuan (previsión original 1,88, 2,22, – Yuan), que puede compararse con el PE medio de 22 años de la empresa 18 veces, el precio objetivo correspondiente es 35,64 Yuan (precio de la etiqueta original 32,04 Yuan), mantener la calificación de aumento de las existencias. Indicación del riesgo
Disminución de la demanda de productos; Disminución de los precios de las vitaminas; El nuevo proyecto no está a la altura de las expectativas.
