Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ( Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) )
El rápido desarrollo del negocio de cdmo está a la vuelta de la esquina.
El 17 de abril, Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) \ Zhejiang huishi se dedica principalmente a las materias primas, productos intermedios y otros negocios cdmo, la capacidad de negocio cubre las materias primas, productos intermedios clave, como el desarrollo de procesos, pruebas piloto, producción a gran escala. Creemos que Zhejiang huishi y Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) \ \ Sobre la base de las ventajas acumuladas en bloques moleculares innovadores, Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) \ Debido a la situación epidémica, el tipo de cambio y el retraso en la liberación de la nueva capacidad, reducimos las previsiones de beneficios de la empresa. El beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 fue de 5,11 / 4,07 / 586 millones de yuan, el EPS fue de 2,56 / 2,04 / 2,93 Yuan, el EPS ajustado a 2021 – 2023 fue de 4,80 / 3,94 / 525 millones de yuan, el EPS fue de 2,40 / 1,97 / 2,63 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a 35,0 / 42,6 / 31,9 veces de pe, y el negocio de cdmo de la empresa está a punto de entrar en un período de rápido desarrollo. Mantenemos la calificación de “comprar”.
Mejorar la capacidad empresarial de la cdmo en todos los aspectos y sentar una base sólida para el rápido crecimiento del rendimiento
En cuanto a los talentos, la empresa ha introducido sucesivamente a muchos expertos de alto nivel en el campo de la cdmo, creemos que mediante la introducción de talentos de alto nivel en la industria farmacéutica, la empresa fortalecerá rápidamente la fuerza comercial de la cdmo; En cuanto a la capacidad de producción, Zhejiang huishi tiene una capacidad de producción actual de 350 metros cúbicos, un aumento del 90% con respecto a finales de 2021, y la capacidad de producción se libera sucesivamente, lo que sienta las bases para el rápido crecimiento del negocio de productos intermedios clave y API cdmo de la empresa en Los próximos 2 – 3 a ños. En cuanto a los clientes y los proyectos, con la excelente capacidad de diseño, síntesis y suministro en el campo de los bloques moleculares, la empresa ha establecido relaciones de cooperación con grandes empresas multinacionales como Lilly y empresas biotecnológicas como Vertex y Baekje Shenzhou, y ha reservado un gran número de clientes de alta calidad y abundantes proyectos cdmo, el efecto embudo también se mostrará gradualmente. Sobre la base de lo anterior, esperamos que el negocio de Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) \ cdmo
Consejos de riesgo: la capacidad de producción de cdmo cae por debajo de las expectativas, el riesgo de pérdida de clientes, los proyectos de inversión caen por debajo de las expectativas.
