Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Conclusiones básicas
Evento: la compañía publica un informe trimestral 2022. 22q1 Company achieved Operational income of 834 million Yuan, Year – on – year + 32.09%, Round ratio – 8.36%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 180 millones de yuan, 49,77% y – 3,71% respectivamente.
Todo el equipo de Heterounión es excelente, el rendimiento de 22q1 está de acuerdo con las expectativas. La rentabilidad de la empresa ha aumentado constantemente, 22q1 margen bruto del 40,55%, año tras año + 2,34 PCT, cadena + 2,49 PCT. Al mismo tiempo, 22q1 cuentas por cobrar de la empresa ascendieron a 890 millones de yuan, año tras año + 50,07%, lo que indica que el rendimiento futuro de la empresa se espera que siga mejorando.
A ñadir un nuevo pedido de hjt en el extranjero, la tecnología de baterías se espera que siga liderando. En abril de 2002, su filial tenía la intención de firmar un contrato de compra con la industria fiduciaria de la India. Se prevé que el total de las adquisiciones supere el 50% de los ingresos de explotación de la empresa en 2021 (unos 3.100 millones de yuan), incluidos 8 equipos de producción de baterías hjt, con una capacidad total de 4,8 GW. Antes de que la empresa ganara la licitación para Rec 400mw Heterojunction Integrated Line equipment, utilizando la tecnología de medio chip de 210 dimensiones, la capacidad de diseño puede alcanzar aproximadamente 11.200 medio chip / hora, la eficiencia del ritmo aumenta aún más, se espera que en la demanda del mercado a gran escala, maiwei mantenga la ventaja de inicio en medio chip.
Hjt R & D fuerza fuerte, eficiencia de conversión líder de la industria. En el aspecto de la investigación y el desarrollo, en abril de 22 a ños, la empresa lanzó una batería hjt de bajo indio y baja plata. El uso de un solo chip de indio se redujo en un 50% sobre la base original, y el uso de indio se puede reducir al 30% del nivel actual si Se utiliza el método de reducción de indio del equipo de apilamiento. Al mismo tiempo, la tecnología de alambre de cobre recubierto de plata puede reducir el consumo de plata en un 55%. A través de la prueba isfh, la eficiencia de conversión ha alcanzado el 25,62% hasta ahora, alcanzando un nuevo récord. En cuanto a la producción en masa, en junio de 2021, la eficiencia media por lotes de la batería de Heterounión Huasheng transportada por el equipo de la empresa alcanzó el 24,71% y la eficiencia máxima de un solo chip alcanzó el 25,06%.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 22e – 24e sea de 8,91 / 15,01 / 2.031 millones de yuan, 38,7% / + 68,4% / + 35,3% año tras año, lo que corresponde a 5,15 / 8,68 / 11,74 Yuan EPS, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: menos de lo esperado, mayor competencia en el mercado, incertidumbre en la investigación y el desarrollo de nuevos productos
