Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Panorama general de los acontecimientos
Recientemente, Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) \ Realizar el beneficio neto de la madre – 197142 millones de yuan, 440,78% menos que el mismo período del año pasado; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 36.862600 Yuan, una disminución de 1.206,30% con respecto al a ño anterior. El primer trimestre de la empresa ha mantenido la intensidad de la inversión desde el segundo semestre del año pasado, junto con el impacto ambiental externo en el progreso de algunas líneas de negocio, lo que ha dado lugar a una presión a corto plazo sobre el rendimiento y a una disminución de los beneficios, pero la inversión actual ha sentado Las bases para la cosecha futura, la recompra de acciones ha demostrado la confianza en el crecimiento futuro.
La desaceleración del crecimiento del rendimiento se debe a perturbaciones del impacto ambiental externo y a una tendencia constante de crecimiento a largo plazo
Debido a la fluctuación del ciclo macroeconómico y a la repetición de la epidemia de covid – 19 y otros factores externos, el crecimiento general del rendimiento de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue relativamente suave, reflejado específicamente en dos aspectos. En primer lugar, en la línea de negocio del mercado de la educación en China, la situación epidémica de las principales ciudades en el primer trimestre ha llevado repetidamente a los clientes locales a adoptar medidas más estrictas de sellado y control, lo que ha obstaculizado en cierta medida la promoción del negocio de la educación de la empresa y la aceptación de proyectos. En respuesta, China Hope ha adoptado medidas de apoyo en línea más diversificadas para mejorar la protección de los servicios a los usuarios de la educación en China y mantener la cohesión de los clientes.
En segundo lugar, en la línea de negocio del mercado comercial en el extranjero, la situación internacional es tensa, el conflicto ruso – ucraniano se intensifica, el tipo de cambio de divisas y otros factores inciertos juntos conducen a la disminución de los ingresos de la empresa en el extranjero en el primer trimestre. Para hacer frente a estos problemas, la empresa lanzó la estrategia de mejora de canales en el extranjero el año pasado, a mediados de enero de este año, la esperanza de establecer oficialmente una filial japonesa de propiedad total, en la promoción de ventas locales y servicios técnicos. Con el desarrollo de la distribución en el extranjero, el negocio internacional de la empresa se verá cada vez menos afectado por diversos factores inciertos. Además de las dos líneas de negocio anteriores, los ingresos de la empresa en el mercado comercial chino siguen creciendo. Según el anuncio de la empresa, los ingresos de la línea de productos 3dcad aumentaron un 33,69% en el primer trimestre, mientras que los ingresos de la línea de productos cae aumentaron un 48,39% en el primer trimestre. Se puede decir que la tendencia de crecimiento a largo plazo de los productos básicos de la empresa no ha cambiado.
Disminución de los beneficios debido a la alta inversión continua y a los incentivos de capital, recompra para fortalecer la confianza
En el primer trimestre de 2022, la empresa continuó la estrategia de alta inversión desde el segundo semestre del año pasado, desde la investigación y el desarrollo, las ventas y la construcción ecológica y otros aspectos de la fuerza, el costo de la investigación y el desarrollo aumentó un 55,48%, el costo de las ventas aumentó un 39,42%. Como empresa de software, el talento es la competencia básica de Zhongwang. Con este fin, la empresa comenzó a aumentar los esfuerzos de contratación del año pasado, en todo el mundo para atraer vigorosamente a la industria del software industrial con antecedentes de talento, mejorar la construcción de ECHELON de talento. Según el anuncio de la empresa, en el primer trimestre de 2022, el número de empleados de la empresa aumentó un 58% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Entre ellos, 689 son investigadores, lo que representa el 46% del personal total de la empresa. Al mismo tiempo que el número de empleados ha aumentado considerablemente, la empresa ha seguido optimizando y mejorando el nivel de remuneración y bienestar, aplicando el plan de incentivos de capital, aumentando continuamente la promoción de las ventas y la inversión en I + D, lo que ha dado lugar a un aumento sustancial de los gastos a corto plazo.
El 15 de abril, con el fin de aumentar la confianza de los inversores en la empresa y salvaguardar los intereses de los inversores, la empresa publicó el “anuncio sobre el informe de recompra de acciones mediante la negociación de ofertas concentradas”, con el fin de recomprar las acciones de la empresa mediante la negociación de ofertas concentradas. Las acciones recompradas se utilizarán en el futuro en el momento adecuado para el plan de acciones de los empleados o el incentivo de las acciones, con miras a establecer y mejorar el mecanismo de incentivos a largo plazo de la empresa, movilizar plenamente el entusiasmo de los empleados de la empresa, y combinar eficazmente los intereses de los accionistas, Los intereses de la empresa y los intereses personales de los empleados. Creemos que en el entorno actual del mercado, la recompra de acciones por parte de la dirección de Zhongwang demuestra plenamente la confianza en las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y el reconocimiento del valor de la empresa.
Propuestas de inversión
Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean de 8,4 / 11,4 / 1.560 millones de yuan, con un beneficio neto de 2,4 / 3,0 / 410 millones de yuan. Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Mantener la calificación de inversión de Buy – A. Debido a que la empresa está en el período de inversión, el beneficio neto no puede reflejar completamente el beneficio de la empresa, utilizamos ps para la valoración. El precio objetivo de seis meses es de 270,65 Yuan, lo que equivale a 20 ps en 2022.
Consejos de riesgo: la investigación y el desarrollo de la tecnología básica no son tan esperados; La promoción de productos y la construcción de la ecología industrial no están a la altura de las expectativas.
