Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) ( Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) )
Eventos:
La empresa anunció el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación aumentaron un 6,42%, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 36,45%: 1) en 2021, la empresa logró ingresos de 3.847 millones de yuan, año tras año + 6,42%, q4 logró ingresos de 961 millones de yuan, año tras año + 13,06%; El beneficio neto anual de la empresa matriz fue de 349 millones de yuan (+ 36,45%) y el beneficio neto de la empresa matriz de q4 fue de 85 millones de yuan (- 23,89%). El beneficio neto retenido en todo el año fue de 285 millones de yuan (+ 35,87%) y el beneficio neto retenido en q4 fue de 49 millones de yuan (- 48,09%). El flujo de caja operativo neto anual de la empresa fue de 327 millones de yuan (+ 7,72% año tras año).
Desde el punto de vista de la División del negocio de la empresa, cada nivel de producto se desarrolla constantemente:
Durante todo el año, las tres principales empresas de manipulación de materiales, equipo de ingeniería marina y equipo de apoyo, eliminación de desechos médicos peligrosos lograron ingresos de ventas de 13,21 / 13,23 / 632 millones de yuan, respectivamente, un aumento interanual de – 21,70% / 49,97% / 38,95%, un margen de beneficio bruto de 17,44% / 19,02% / 48,06%, en comparación con el a ño anterior + 21,07 PCT / – 17,75 PCT / + 12,15 PCT, cada línea de productos se estabilizó y ayudó a la empresa a lograr un desarrollo de alta calidad.
La escala de producción y comercialización se ha ampliado aún más y la rentabilidad general ha mejorado:
El margen bruto anual de la empresa fue del 25,33%, año tras año + 2,85 PCT, el margen bruto q4 fue del 28,66%, año tras año – 0,25 PCT; El tipo de interés neto anual fue del 9,76%, año tras año + 3,35 PCT, el tipo de interés neto q4 fue del 10,33%, año tras año – 3,84 PCT; Bajo el nuevo concepto de desarrollo de la empresa, la tasa de gastos se optimiza continuamente, la tasa de gastos de 21 años de la empresa es de 14,27%, la tasa de gastos de q4 es de 16,96%, la tasa de gastos de q4 es de 16,96%, y la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / finanzas es de 2,26% / 6,37% / 4,16% / 1,48%, respectivamente, con un cambio de – 045pct / – 008pct / – 0,23 PCT.
Compra Yangjiang Mountain River Yacht, la base Sur aterriza gradualmente:
A través del yate Yangjiang Mountain River, la Empresa obtendrá rápidamente los escasos recursos relacionados con el muelle y la costa, centrándose en el campo de negocio de equipos de alta gama para ampliar el mercado relacionado, y construir la base de fabricación de equipos de alta gama en el sur de la empresa, lo que ayudará a la empresa a ampliar y fortalecer aún más el negocio de equipos de energía eólica marina, como la pila de Fundación de energía eólica marina, chaqueta, etc., y mejorar significativamente la capacidad de producción de la empresa de equipos de energía eólica marina. Al mismo tiempo, ayudará a la empresa a ampliar aún más la torre de energía eólica y otros sectores pertinentes de la cadena de la industria de la energía eólica, enriquecer la línea de productos de la empresa de equipos de energía eólica, mejorar la cuota de mercado de la empresa en el campo de los equipos de energía eólica.
Guangdong sea Wind project is Rich, Southern base is helpful to develop Guangdong sea Wind Resources:
De acuerdo con el 14º plan quinquenal de cada base de brisa marina, esperamos que la nueva capacidad instalada de brisa marina sea de más de 50 GW antes de 2025, especialmente en la provincia de Guangdong, que todavía tiene un suplemento considerable, la cantidad planificada durante el 14º plan quinquenal es de alrededor de 17 – 18 GW. En la actualidad, muchos proyectos han sido abiertos a licitaciones. La empresa puede obtener pedidos de Guangdong y Fujian a través de la construcción de la base de fabricación de equipos de alta gama en el sur de China, lo que puede reducir en gran medida los gastos de flete y acortar el tiempo de entrega. Es ventajoso para la empresa después de 2022 orden de aterrizaje continuo.
Bajo la gran escala de la turbina eólica, la pila de cimentación tiene un beneficio obvio, y el valor de un solo MW aumenta continuamente:
De acuerdo con nuestro cálculo anterior, la mayoría de las piezas de la máquina principal se reducen significativamente bajo la gran escala del ventilador. Después de considerar el factor de ajuste de precios, los ingresos de un solo MW de 18 – 21h1 Pile Foundation se elevan de 13324 millones a 18282 millones, cagr11. 12%, para unos pocos que se benefician de la ampliación de los enlaces de oceanización.
Las filiales colaboran en el desarrollo de la fuerza, el orden general en mano es suficiente:
En julio de 2021, Koch de Alemania, la sociedad Holding Sun Company, recibió un pedido de 242 millones de euros para equipos de manipulación a granel de clientes de los Emiratos Árabes Unidos. En enero de 2022, los clientes de los Emiratos Árabes Unidos recibieron un pedido adicional de 911 millones de euros de equipo de manipulación a granel; Runbang Ocean ha recibido casi 30.000 toneladas de diversos tipos de pilas de Fundación de energía eólica marina y pedidos de equipo de apoyo de energía eólica marina; Runbang Industry, una subsidiaria, ganó la licitación Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) cinco grúas portacontenedores de neumáticos y
Previsión de beneficios: teniendo en cuenta el mantenimiento de la prosperidad de la industria de la energía eólica, la expansión de la producción de la empresa y la situación de los pedidos en mano, esperamos que los beneficios netos de 2022 – 2023 sean 505 millones (valor anterior 470 millones) y 719 millones (valor anterior 670 millones), respectivamente, correspondientes a pe 11,55, 811x, mantener la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de deterioro del entorno macroeconómico, riesgo de competencia en el mercado, riesgo de cumplimiento de contratos, etc.
