Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) ( Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de la empresa en 2021 3.847 millones de yuan, un aumento del 6,42%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 349 millones de yuan, un 36,45% más que el año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 285 millones de yuan, un aumento del 35,87% con respecto al año anterior.
Comentarios:
El rendimiento de las principales empresas es excelente, el nivel de beneficios ha mejorado considerablemente. En 2021, la capacidad instalada de la turbina eólica marina aumentó considerablemente, y los ingresos de la empresa por concepto de equipo de ingeniería marina y equipo de apoyo ascendieron a 1.323 millones de yuan, lo que representa un aumento del 49,97% año tras año. Además, el negocio de eliminación de desechos médicos peligrosos con la expansión de la capacidad de producción y la promoción de proyectos para lograr ingresos de 632 millones de yuan, un aumento del 38,95%. Además, los ingresos procedentes de la energía renovable, la calefacción y la electricidad, el tratamiento de lodos y la fabricación de equipos generales ascendieron a 195 millones de yuan, 87 millones de yuan y 60 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 24,79%, el 10,77% y el 5,81% con respecto al a ño anterior. Afectados por la situación epidémica mundial y otros factores, los ingresos de las empresas de manipulación de materiales y equipo de apoyo a los buques de la empresa ascendieron a 1.351 millones de yuan y 58 millones de yuan, respectivamente, lo que representa una disminución del 21,70% y el 69,66% con respecto al a ño anterior. El nivel de beneficios de la empresa sigue aumentando, la tasa bruta de eliminación de desechos médicos peligrosos alcanzó el 48,06%, un aumento del 12,15% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y la tasa bruta de beneficio de los equipos de ingeniería marina y los equipos de apoyo fue del 19,02%. La gestión de la empresa siguió mejorando, la tasa de gastos disminuyó ligeramente durante el período, la tasa de gastos de venta / tasa de gastos de Gestión / tasa de gastos financieros disminuyó 0,46 PCT / 0,07 PCT / 0,23 PCT a 2,26% / 6,37% / 1,48%, respectivamente, mientras que la empresa aumentó la inversión en I + D, los gastos de I + D aumentaron 316 PCT a 160 millones de yuan.
Pila de protección del medio ambiente de conducción de doble rueda, manipulación de materiales para obtener grandes órdenes. En 2021, la capacidad instalada de la energía eólica marina aumentó considerablemente, la empresa entregó a los clientes todo tipo de pilas de Fundación de energía eólica marina, Plataforma de Estabilización de pilas y otros tipos de equipos de energía eólica marina productos de casi 170000 toneladas, la producción y las ventas de alta innovación. Durante el 14º plan quinquenal, la energía eólica marina seguirá manteniendo un largo período de auge, la empresa tiene actualmente una capacidad de 300000 toneladas, junto con la mejora de la utilización de la capacidad de la empresa se espera que siga beneficiándose. En la actualidad, la capacidad de eliminación de desechos médicos peligrosos supera las 330000 toneladas, incluida la incineración de desechos peligrosos de 180500 toneladas al a ño, la eliminación integrada de 175000 toneladas al año y la eliminación de desechos médicos de 43.400 toneladas al año, y la capacidad de producción ocupa el primer lugar en la industria. Además, el negocio de manipulación de materiales se ha dado cuenta de que “Gemma / Genma” y “Koch” se complementan mutuamente, el equipo de manipulación de materiales entregado en todo el año un total de 153 conjuntos de productos, ha sido bien recibido por los clientes nacionales y extranjeros. En julio de 2021 y enero de 2022, respectivamente, la empresa llegó a un acuerdo con la Administración Meteorológica Nacional de los Emiratos Árabes Unidos por valor de 242 millones de euros (alrededor de 1.900 millones de yuan) y 911 millones de euros (alrededor de 6.600 millones de yuan) para el sistema de equipos de manipulación a granel y el contrato de servicios de instalación y puesta en marcha in situ, que garantizan el rendimiento futuro de la empresa.
La participación de capital estatal puede explorar más el espacio de desarrollo de la empresa. En marzo de 2022, Guangzhou Industrial Control completó la transferencia oficial de acciones, Guangzhou Industrial Control Preparation Guangzhou People ‘s Government, en el futuro apoyará firmemente a la empresa en el Sur para construir una base industrial de equipos de alta gama, Guangdong, Hong Kong, Macao y el área de la Bahía de equipos de energía eólica Marina, equipo de manipulación de materiales y el negocio de protección ambiental de los mercados pertinentes, para ampliar aún más la escala de producción y comercialización de la empresa, mejorar la rentabilidad general de la empresa. Se espera que la empresa abra aún más el espacio de mercado con la ayuda de los accionistas controladores para lograr una mayor flexibilidad del rendimiento.
Mantener la calificación de “comprar”: la estructura empresarial de “equipo de alta gama + protección del medio ambiente” de la empresa tiene buenas perspectivas de desarrollo y actividad del mercado en todas sus industrias. Impulsada por la política nacional, la energía eólica marina tendrá una tendencia de desarrollo de ciclo superior y alta prosperidad, mientras que El negocio de manipulación de materiales ha formado una sinergia de dos marcas, cubriendo completamente el equipo de transporte de materiales ligeros y pesados a granel, y la empresa tiene una mayor capacidad de procesamiento en el aspecto de la protección del medio ambiente. Se espera una mayor cuota de mercado a medida que avance la política. Los accionistas de propiedad estatal están a la vuelta de la esquina, el empoderamiento omnidireccional llevará a la empresa a entrar en el canal de crecimiento de alta velocidad, las perspectivas de desarrollo futuro son buenas. Teniendo en cuenta la influencia de la situación epidémica y otros factores inciertos en el equipo de transporte marítimo y la manipulación de materiales, las previsiones de beneficios de 2022 y 2023 se reducen a la baja, y los ingresos de explotación de 2022 – 2024 de la empresa se estiman en 52,64, 64,81 y 7.886 millones de yuan, respectivamente (las previsiones originales de 2022, 5.560 y 6.838 millones de yuan en 2023), con un aumento del 37%, 23% y 22%, respectivamente, año tras año. En 2022 – 2023, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,75, 643 y 808 millones de yuan (previsión original 2022, 521 y 678 millones de yuan en 2023), con un aumento del 36%, 35% y 26%, respectivamente. Se espera que EPS de 2021 a 2023 sea de 0,50, 0,68 y 0,86 Yuan, respectivamente, y PE correspondiente a 12,3, 9,1 y 7,2 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la promoción de la política no es tan buena como se esperaba; Aumento de la competencia en el mercado; La demanda del mercado de la industria transformadora crece lentamente.
