Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) ( Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) )
Evento: q1 Report of 2022, q1 Company achieved Operational income of 259 million Yuan, 124.05 per cent increase, 7.6 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 122 millones de yuan, un aumento interanual del 355,74%, una disminución del 4,22%.
La situación epidémica afectó al rendimiento de q1, el margen bruto se mantuvo estable: los ingresos de explotación de q1 de la empresa ascendieron a 259 millones de yuan, un aumento del 124,05% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 7,6% en relación con el mes anterior, los ingresos de explotación mantuvieron un alto crecimiento en comparación con el año anterior y la relación ambiental aumentó ligeramente. La empresa ha publicado previamente los ingresos de enero a febrero, los ingresos de enero a febrero de 1999 millones de yuan, de acuerdo con este cálculo de los ingresos de marzo de 60 millones de yuan, por debajo de los ingresos medios de los dos meses anteriores, la razón principal es que la situación epidémica de China afectó a Algunas de las partes de la empresa, la adquisición de obstáculos. Desde el punto de vista de la rentabilidad, la relación entre el beneficio bruto y el beneficio neto de la empresa matriz q1 disminuyó ligeramente, con una tasa bruta y una tasa neta de interés del 80,03% y el 47,09%, respectivamente, de – 0,69 PCT y + 23,94 PCT, respectivamente, en comparación con el mismo período del a ño anterior, y de + 0,18 PCT y – 5,84 PCT, respectivamente.
La demanda de productos de energía es fuerte, sts8300 comienza rápidamente: la empresa es el líder de la máquina de prueba China, los productos incluyen sts8200 y sts8300, el producto principal en la actualidad es sts8200, se utiliza principalmente para la simulación tradicional y la prueba de tipo mixto, también se puede utilizar para IGBT, sic, Gan y otros dispositivos de potencia prueba, los tres primeros trimestres de 2021 contribuyeron a los ingresos totales de la empresa más del 80%. Sts8300 es un nuevo sistema de prueba introducido por la empresa en 2018, que puede probar circuitos integrados analógicos y de señales mixtas con mayor número de pin, mayor rendimiento y más estaciones de trabajo. Se enfrenta principalmente a pruebas PMIC y SOC de potencia, y puede satisfacer las necesidades de prueba de FT y CP al mismo tiempo. Desde el punto de vista de los parámetros técnicos, la empresa sts8300 es actualmente una tarjeta de 100 m, 200 m y 400 m también se lanzarán uno tras otro. El sts8300, un producto de nivel de entrada probado por SOC, aumentó los ingresos totales a alrededor del 15% en 2021, y la empresa espera mantener un alto crecimiento en 2022.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 1.259 millones de yuan, 1.704 millones de yuan y 2.222 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 623 millones de yuan, 837 millones de yuan y 1.087 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión de “aumento de acciones – a”.
Consejos de riesgo: el riesgo de atenuación de la demanda descendente, el riesgo de competencia del mercado, el desarrollo de productos menos de lo esperado, el desarrollo de clientes menos de lo esperado.
