Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) ( Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) )
Eventos. Anuncio de la empresa informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 1.052 millones de yuan, lo que representa un aumento del 34,00%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 244 millones de yuan, un aumento del 43,60% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto retenido fue de 224 millones de yuan, un aumento del 42,71% con respecto al año anterior;
2021q4 logró ingresos de explotación de 304 millones de yuan, un aumento del 10,56% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 67 millones de yuan, un 39,31% más que el año anterior. El beneficio neto retenido fue de 51 millones de yuan, un aumento del 21,63% con respecto al año anterior.
Punto de vista: el rendimiento se ajusta a la situación del boletín, el rendimiento es brillante, el progreso de la tubería avanza rápidamente.
1. El rendimiento se ajusta a la situación del boletín, el rendimiento es brillante. El rendimiento de la empresa sigue creciendo rápidamente, tanto en los ingresos como en los beneficios. Si se añade el costo de los incentivos de capital de 7.783100 Yuan, el beneficio neto de la empresa matriz asciende a 252 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 48%.
Ventas de productos: ingresos 928 millones de yuan (+ 38,38%), margen bruto 53,07% (+ 3,30 PCT). Los ingresos de los productos de API fueron de 878 millones de yuan (+ 38,46%) y el margen bruto de beneficio fue de 53,57% (+ 4,92 PCT). Los ingresos de los productos farmacéuticos ascendieron a 49.590200 Yuan (+ 37,08%).
Micafungina sódica: ingresos + 103,29%, margen bruto 76,23% (- 1,66 PCT);
Entecavir API: ingresos + 20,50%, margen bruto 25,36% (+ 2,95 PCT);
Caspofungina Net API: ingresos + 36,10%, margen bruto 65,91% (+ 7,93 PCT);
Anpf Net API: ingresos + 56,72%, margen bruto 72,98% (- 4,17 PCT);
Fondaparinux: ingresos + 243,57%, margen bruto 59,04% (+ 2,41 PCT);
Micafungina sódica para inyección se evaluó mediante la evaluación de la conformidad de los medicamentos genéricos, se obtuvo el lote de producción de cápsulas de Oseltamivir fosfato y se aprobaron comprimidos de entecavir en Indonesia.
Participación en el capital extranjero: ingresos: 54.584600 Yuan (- 17,59%).
Transferencia de tecnología: ingresos 67.778500 Yuan (+ 44,17%).
2. Acelerar continuamente la inversión en I + D y acelerar el progreso de los oleoductos. La empresa se centra en la creación de una plataforma de tecnología de acoplamiento de PDC de larga duración y una plataforma de tecnología de inhalación de polvo seco, centrándose en el campo de la inmunidad tumoral y la terapia dirigida, as í como en el campo de la inhalación respiratoria. La inversión en I + D de la empresa en 2021 fue de 173 millones de yuan, un aumento del 23,04% con respecto al año anterior, lo que representa el 16,47% de los ingresos. En la actualidad, la empresa está desarrollando 3 nuevos medicamentos, 22 preparados, 21 API e intermediarios, 1 excipiente.
Medicamento innovador bgc0228: fase I clínica, medicamentos de acoplamiento dirigidos a péptidos de acción prolongada, destinados a tumores sólidos avanzados, que pueden transportar el medicamento a la región objetivo en la mayor medida posible, de modo que la concentración del fármaco en la región objetivo Act úe directamente sobre el tejido patológico, prolongue el tiempo de acción del fármaco, reduzca la dosis y los efectos secundarios tóxicos del medicamento;
Bgc1201: la fase preclínica, que tiene el doble mecanismo de crecimiento tumoral específico e inmunidad tumoral, está diseñada para el tratamiento de tumores sólidos avanzados.
Bgm0504: estudio preclínico, un agonista dual de los receptores GLP – 1 y GIP, puede producir efectos biológicos como el control de la glucosa en sangre, la pérdida de peso y el tratamiento de Nash, y mostrar el potencial terapéutico de muchas enfermedades metabólicas, que es más eficaz que la insulina y los productos GLP – 1 ya comercializados;
Inyección de mesilato de iribrina: se ha notificado la producción y está destinada a ser utilizada para el tratamiento del cáncer;
Inyección de carboximaltosa férrica: fase piloto, destinada a tratar la anemia ferropénica (IDA);
Suspensión de Budesónida inhalada: fase piloto, destinada al asma bronquial, etc.
Gotas oftálmicas de sulfato de atropina: clínica declarada, destinada a aliviar la miopía infantil;
MPP Licensing covid – 19 Medicines: Promoting relevant R & D work such as Technology Transfer, simultaneously Developing who pq Certification Program, and actively contacting downstream Preparation clients and terminal Clients;
El parche externo de Colchicina ha completado la investigación farmacéutica y se encuentra en la fase preclínica. La inyección de sacarosa – hierro y el polvo seco de salmeterol – ticasona han sido probados a pequeña escala. Se ha declarado el Eritritol como excipiente.
3. Se espera que la construcción de cinco bases logre rápidamente el diseño de la globalización. La inversión total en la construcción de fábricas es de casi 2.000 millones de yuan. Taixing API and Preparation Production Base, Borui (Shandong) API base, Suzhou Overseas High – end Preparation Production Base, Suzhou inhalant base and R & D Center, Borui Indonesia Production Base and other Five Major bases to promote the Construction.
Previsión y valoración de los beneficios. Sobre la base del último informe anual, hemos ajustado nuestras previsiones de beneficios. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 1.382 millones de yuan, 1.820 millones de yuan y 2.400 millones de yuan, con un aumento interanual del 31,4%, el 31,6% y el 31,9%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 325 millones de yuan, 442 millones de yuan y 602 millones de yuan, con un aumento interanual del 33,0%, 36,2% y 36,1%. El pe correspondiente es 27x, 20x, 15X. Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de los precios de las API; Las ventas de preparados no están a la altura del riesgo esperado; Riesgo de fracaso en el desarrollo de nuevas variedades
