Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento: Esta semana, la compañía publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 619 millones de yuan (+ 35,65%), el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 182 millones de yuan (+ 50,89%) y el beneficio neto deducido fue de 99 millones de yuan (+ 4,16%). En el primer trimestre de 2022, la empresa registró ingresos de explotación de 86 millones (+ 1,24%).
En 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron un crecimiento constante y rápido, la fuerza de los productos siguió mejorando. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 619 millones de yuan (+ 35,65%) y la tasa de crecimiento fue superior al valor objetivo establecido en 2021. 2 dcad field, the company continues to improve the product Performance, further develop sales Channel, the Annual income of 441 million Yuan (+ 31.39%); En el campo 3dcad, zw3d ha mejorado mucho en la capacidad de modelado, eficiencia de diseño y módulos profesionales. Los ingresos anuales de los productos 3D de la empresa ascendieron a 138 millones de yuan (+ 25,47%). En el campo cae, la empresa sigue puliendo los productos existentes, la Plataforma de pre – procesamiento y el software de simulación de la estructura han logrado avances tecnológicos básicos, los ingresos anuales de los productos cae ascendieron a 3,83 millones de yuan, en comparación con 2020 para lograr un avance en el nivel de ingresos. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 86 millones de yuan (+ 1,24%), que se vieron afectados principalmente por factores externos como las fluctuaciones cíclicas macroeconómicas y las epidemias recurrentes.
La empresa sigue aumentando las ventas y la inversión en I + D, el flujo de caja es saludable. En 2021, la tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 97,87%, que se mantuvo en un nivel elevado a largo plazo y la rentabilidad se mantuvo estable. La empresa siguió aumentando las ventas y la inversión en I + D: 1 la empresa siguió fortaleciendo la construcción del sistema de comercialización, fortaleciendo la transformación del equipo de ventas directas al modelo de clientes principales, el costo anual de las ventas ascendió a 267 millones de yuan (+ 47,09%), la tasa de gastos de venta fue de 43,15% (+ 3,36 PCT); A finales de 2021 había 645 investigadores (+ 40,83%), el costo anual de I + D era de 203 millones de yuan (+ 34,23%), la tasa de gastos de I + D era de 32,79% (- 0,35 PCT) y se mantenía en un nivel relativamente alto. En 2021, el flujo de caja operativo neto de la empresa fue de 187 millones de yuan (+ 24,44%), lo que refleja los logros de la empresa en la mejora continua de los productos, el fortalecimiento de la comercialización de contenidos multiformes y multicanal y la publicidad, as í como el fortalecimiento de la eficacia de la Política de recaudación de fondos de ventas de grandes clientes.
La empresa continúa profundizando la estrategia All – in – One CAX y acelerando el diseño de productos de xinchuang. Sobre la base de los productos 2D y 3D existentes, la empresa ha intensificado aún más sus esfuerzos de investigación y desarrollo, ha llevado a cabo la mejora técnica y la investigación tecnológica de los productos bajo la tracción de los clientes de Beacon, ha reducido rápidamente la brecha con los productos CAX de clase mundial y ha ampliado aún más su posición de liderazgo en el software industrial nacional. Al mismo tiempo, la empresa también diseñará la línea de productos Cloud 2D, Cloud 3D y PLM para mejorar el diseño de la tecnología CAX. Además, la empresa está activamente comprometida con la tecnología de terceros en el campo de la innovación de cartas, la empresa ha desarrollado independientemente Zhongwang CAD para apoyar plenamente la máquina doméstica, el sistema operativo, la CPU, GPU, periféricos y otros entornos de software y hardware. En 2021, la empresa lanzó la versión de Zhongwang CAD 2022 Linux, Zhongwang CAD Machinery 2022 Linux, Zhongwang CAD Architecture 2022 Linux, Zhongwang 3d2022 Linux, etc. para ayudar a las empresas de creación de cartas a realizar la transición suave de la localización de software y hardware, liderando el camino de la construcción ecológica de China.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
De acuerdo con el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022 de la empresa, creemos que el negocio de la empresa mantendrá un crecimiento constante, pronosticando que las ganancias por acción de la empresa 2022 – 2024 serán de 3,83, 5,04, 6,70 Yuan (la previsión original de 22 – 23 años es de 3,85, 5,17 Yuan, Ajuste de la tasa de crecimiento de los ingresos, costos, etc.), refiriéndose a la empresa comparable a la empresa 202266 veces la relación precio – beneficio, el precio objetivo correspondiente es de 252,64 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El progreso de la localización no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la autenticidad no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la investigación y el desarrollo no es tan bueno como se esperaba, la competencia del mercado se intensifica.
