Cts International Logistics Corporation Limited(603128) ( Cts International Logistics Corporation Limited(603128) )
Puntos de inversión
Los beneficios de 2021 y 22q1 se mantuvieron altos y la competitividad básica multidimensional se puso de relieve
El beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 837 millones de yuan, un aumento interanual del 57,7%, Roe (promedio) del 17,2%, un aumento interanual de 5,0 PTS. Entre ellos, el beneficio neto de 21q4 fue de 167 millones de yuan, un aumento del 31,7% año tras año. 22q1 logró además un beneficio neto de 252 millones de yuan, un aumento del 36,0% con respecto al a ño anterior, principalmente debido al crecimiento de las operaciones de transporte aéreo y marítimo más allá de las expectativas y a la fuerza continua de las operaciones logísticas transfronterizas de comercio electrónico. Además, en cuanto al flujo de caja, la empresa aumentó la recuperación de las cuentas por cobrar en el primer trimestre, con un flujo de caja operativo neto de 22q1 de 230 millones de yuan, un aumento de 272 millones de yuan.
El transporte internacional de carga a érea y marítima está creciendo constantemente y la logística del comercio electrónico transfronterizo sigue aumentando considerablemente
En cuanto a las operaciones de transporte aéreo internacional, en 2021 los ingresos de explotación ascendieron a 6.847 millones de yuan, un aumento del 20,2% con respecto al mismo período del año anterior; El volumen de tráfico fue de 354400 toneladas, un aumento del 2,6% con respecto al año anterior; El margen bruto aumentó un 12,8% y un 2,5 PTS; El beneficio bruto de una tonelada fue de 2.467 Yuan, un aumento del 45,6% con respecto al a ño anterior. El aumento del margen bruto del transporte aéreo se debe principalmente a la mejora continua de la capacidad de servicio de la empresa y a la promoción continua de la estrategia de pasajeros directos.
En cuanto al transporte marítimo internacional, los ingresos de 2021 ascendieron a 11.730 millones de yuan, un aumento del 142,7% con respecto al año anterior; El volumen de tráfico fue de 1.035400 TEU, un aumento del 1,9% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 6,3%, una ligera disminución de 0,5 PTS; El beneficio bruto de una sola caja fue de 710 Yuan, un aumento del 119,9% año tras año. En el auge del transporte marítimo, la empresa se adhiere a la demanda del cliente como el Centro, optimiza continuamente la estructura del producto marítimo, aumenta el Servicio de valor añadido múltiple para aumentar la prima del producto.
En cuanto a la logística del comercio electrónico transfronterizo, en los últimos dos años la empresa ha aumentado continuamente la inversión en el sector logístico del comercio electrónico transfronterizo y ha adquirido Jiacheng International en julio de 2021 para seguir mejorando el Mapa logístico del comercio electrónico transfronterizo. En 2021, los ingresos de explotación de las empresas logísticas transfronterizas de comercio electrónico ascendieron a 3.775 millones de yuan, lo que representa un aumento del 98,9%. Se completaron 61.800 toneladas de transporte aéreo internacional, un aumento del 16,4% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, 33.500 TEU de ferrocarril marítimo internacional, un aumento del 245,8% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y 9.255 toneladas de Kaban de Europa central. En 2021, la proporción de ingresos y beneficios brutos de la logística transfronteriza del comercio electrónico de la empresa alcanzó el 15,3% y el 19,9%, respectivamente, y se ha convertido en otro pilar importante de la empresa.
Abrir gradualmente el camino de la cooperación estratégica, controlar los recursos y complementar la Junta
En febrero de 2022 se completó la integración de las acciones de China Logistics Group, que posee el 45,8% de las acciones de Cts International Logistics Corporation Limited(603128)
La firma de un marco estratégico de cooperación con el servicio postal Express, que tiene por objeto promover conjuntamente la construcción de una red mundial, el intercambio de recursos aduaneros y la construcción de servicios de distribución de aterrizaje, es una cooperación más profunda con el servicio postal Express después del proyecto Daan anterior.
Llegar a un acuerdo de cooperación estratégica con Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156)
Se propone establecer una empresa conjunta con Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) \ \ \ Se espera que la cooperación a lo largo de este año aumente considerablemente la capacidad básica de Cts International Logistics Corporation Limited(603128) en el ámbito logístico transfronterizo mediante el control de los recursos
La política cataliza continuamente y sugiere que se preste atención al valor estratégico de los activos básicos de la logística transfronteriza
En cuanto a las operaciones internacionales de transporte de mercancías, los temas de transporte publicaron la lista de los 50 mejores transitarios marítimos y aéreos mundiales 2022, y la empresa ocupó el puesto 15 en el negocio del transporte aéreo internacional y el puesto 11 en el negocio del transporte marítimo internacional. Las empresas en la escala de volumen de mercancías, la integración de recursos, la estructura tridimensional del cliente ventajas destacadas, la construcción de barreras básicas de escasez.
En el negocio logístico del comercio electrónico transfronterizo, el espacio de la pista de trillones es amplio, el ritmo de expansión de la empresa y la excelente gestión después de la fusión y adquisición se superponen, por lo que se puede cortar profundamente en la nueva pista para obtener la calidad del servicio y el alto dividendo de la cadena de Rendimiento.
Se sugiere que se preste atención al valor estratégico de los activos básicos logísticos transfronterizos en el proceso de exportación de la industria manufacturera China. El 10 de abril, el Comité Central del Partido Comunista de China y el Consejo de Estado emitieron oficialmente sus opiniones sobre la aceleración de la construcción de un gran mercado nacional unificado, en las que se pedía que se desarrollaran vigorosamente el transporte multimodal y la logística de terceros y que se fomentara un grupo de empresas de plataformas digitales y Empresas de la cadena de suministro con influencia mundial. Como una de las principales empresas centrales de logística transfronteriza, el cliente se esfuerza por mejorar la proporción de clientes directos en la industria manufacturera, el modo de profundizar el valor añadido de los servicios transfronterizos de la cadena de suministro aire – mar, se espera que se beneficie profundamente a mediano y largo plazo.
Previsión y valoración de los beneficios
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1.114 millones de yuan, 1.439 millones de yuan y 1.802 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 33,2%, 29,2% y 25,2%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior, lo que corresponde a 13,3, 10,3 y 8,2 veces de pe, respectivamente. El panel básico de la compañía de transporte aéreo y marítimo de mercancías es sólido, y la logística transfronteriza del comercio electrónico construye un importante segundo polo de crecimiento, manteniendo la calificación de “aumento de las tenencias”.
Consejos de riesgo: las tarifas logísticas internacionales fluctúan considerablemente; Disminución de la demanda de consumo del comercio electrónico transfronterizo; El progreso de la cooperación estratégica no se materializó como se esperaba.
