B-Soft Co.Ltd(300451) ( B-Soft Co.Ltd(300451) )
Eventos de inversión: la empresa publicó el informe anual 2021: (1) los ingresos de explotación ascendieron a 1.899 millones de yuan, un aumento del 16,30% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 413 millones de yuan, un 24,28% más que el año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 387 millones de yuan, un aumento del 23,11% con respecto al año anterior. Plan de distribución de beneficios: 0,3 yuan por cada 10 acciones.
El negocio médico de ti ha mantenido un alto crecimiento y un buen rendimiento. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa en el negocio de la información médica ascendieron a 1.696 millones de yuan, un aumento del 24,35% con respecto al a ño anterior, lo que representa un aumento del 89,32%, un aumento del 5,79% con respecto al año anterior. El negocio de la informatización médica de las ventas de software de medicina tradicional china y el negocio de servicios técnicos aumentó un 26,15% año tras año, el negocio de mayor margen bruto para lograr un crecimiento más rápido. Los ingresos del negocio de la información no médica de la empresa ascendieron a 203 millones de yuan, lo que representa una disminución del 24,56% y el 10,7% en comparación con el a ño anterior. Además, con la introducción de la política de ti médica, como la calificación de interconexión y la calificación de servicios inteligentes hospitalarios, el crecimiento de los nuevos pedidos en el negocio de ti médica de la empresa superó los años anteriores, 32 nuevos pedidos de 10 millones de grados, el aumento de la cantidad de pedidos de 10 millones de grados superó el 40% año tras año, y los pedidos de ti médica siguieron aumentando. El negocio médico de ti sigue manteniendo un alto crecimiento, impulsando el rendimiento de la empresa para mantener un buen crecimiento.
El nuevo negocio, el nuevo modo de aterrizaje acelerado, la empresa acoge con beneplácito el nuevo punto de crecimiento del rendimiento. La atención de la salud en Internet, la Internet de las cosas médicas y la tecnología de la información de Medicare están progresando bien como nuevos negocios de la empresa. En cuanto a la atención de la salud en Internet, la empresa se basa en el rápido crecimiento de los servicios innovadores de la ciudad de la salud, como “Internet + atención de la salud”, el pago agregado, la atención en la nube, el Servicio de circulación de recetas en línea, el seguro comercial y otros modelos de negocio innovadores aterrizaron bien, los ingresos del Servicio de atención de la salud en Internet de la empresa durante el período que abarca el informe fueron de unos 112 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 40%. En cuanto a la Internet de las cosas médicas, la empresa ha realizado muchos proyectos clave, como el proyecto del sistema de gestión de operaciones y mantenimiento de activos de ti del primer hospital Popular de Yancheng y el proyecto de salas digitales de 8 hospitales, como el cuarto Hospital afiliado a la facultad de Medicina de la Universidad de Zhejiang. En lo que respecta a la tecnología de la información del seguro médico, la empresa participó principalmente en la construcción de siete plataformas provinciales de seguro médico, como Hebei, Tianjin y Gansu, as í como en la construcción de dos plataformas locales y municipales, a saber, Shijiazhuang y Yingkou.
Aumentar continuamente la inversión en I + D, construir el sistema de productos huikang Cloud 2.0, mejorar la competitividad general de la empresa. Durante el período que abarca el informe, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 316 millones de yuan, un aumento del 15,98% con respecto al año anterior; El personal de I + D de la empresa asciende a 1.273 personas, un aumento del 5,41% con respecto al a ño anterior, que representa el 36,96% del número total de personas, un aumento del 4,21% con respecto al año anterior. La empresa sigue aumentando la inversión en I + D, los productos en la nube se lanzan sucesivamente, como la solución general de Cloud his, la Plataforma de operaciones y mantenimiento en la nube, la solución híbrida de hospital en la nube de Internet, etc. La empresa construye gradualmente el sistema de productos huikang Cloud 2.0 para mejorar la ventaja competitiva global de la empresa.
Sugerencia de inversión: debido a que la situación epidémica afecta a la aceptación del proyecto de la empresa y a la influencia de la salida digital de la filial meiqing, ajustamos la previsión de beneficios de la empresa. Antes del ajuste, prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 / 2023 serán de 2.974 / 3.987 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 6.16 / 853 millones de yuan, respectivamente. Después del ajuste, esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 sean de 23,38 / 29,26 / 3.642 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 5,50 / 7,00 / 890 millones de yuan, lo que corresponde a pe19. 5 / 15.3 / 12.0 veces. Considere el alto crecimiento continuo del negocio de la empresa y el nivel actual de infravaloración, dar a la empresa “comprar” la calificación.
Consejos de riesgo: el desarrollo empresarial no está a la altura de las expectativas, la política avanza lentamente
