Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) ( Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) )
La industria sigue prosperando, manteniendo la calificación de “comprar”
Como empresa líder en la seguridad de la información de la energía eléctrica en China, debido a que la situación epidémica afecta repetidamente a la aceptación de la entrega del proyecto de la empresa, redujimos la previsión de beneficios original y aumentamos la previsión de beneficios para 2024. Se estima que el beneficio neto de 2022 – 2024 será de 1,10, 1,54 y 210 millones de yuan (el valor original de 2022 – 2023 será de 1,40 y 215 millones de yuan), EPS será de 1,83, 2,57 y 3,50 Yuan / Acción (el valor original de 2022 – 2023 será de 2,33 y 3,59 Yuan / acción), y el precio actual de las acciones será de 25,9, 18,5 y 13,5 veces de pe. Mantenga la calificación de compra.
Evento: la empresa publicó su informe anual 2021, los ingresos aumentaron rápidamente en el cuarto trimestre
La empresa publicó el informe anual 2021, la empresa 2021 alcanzó ingresos de explotación de 309 millones de yuan, un aumento del 17,58%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 52 millones de yuan, una disminución del 29,23% con respecto al a ño anterior. Los ingresos trimestrales de la empresa aumentaron rápidamente, alcanzando 163 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 37,61% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la tasa de crecimiento más alta en un solo trimestre desde 2020. La tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa es inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos debido principalmente a (1) El aumento de los precios de los componentes, como los chips, conduce al aumento de los costos de funcionamiento; Los gastos de pago de las acciones resultantes de la aplicación de los incentivos basados en acciones ascienden a unos 8,82 millones de yuan; La empresa amplió el tamaño del equipo, aumentó la inversión en I + D, ventas y producción, y el costo aumentó 33,95 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo después de deducir la influencia del incentivo de capital.
El auge de la inversión en la red eléctrica y la construcción de la informatización de la energía eléctrica merecen ser esperados
Durante el período del “14º plan quinquenal”, la red nacional de energía y la red eléctrica del Sur aumentaron la inversión en el campo de la red inteligente, y la inversión nacional en la red eléctrica se estima en 3 billones de yuan. La red nacional de energía tiene previsto invertir 350000 millones de dólares de los EE.UU. Para romper a través de la tecnología clave de la construcción de un nuevo sistema de energía, apoyar el desarrollo integral de la inteligencia de la red y la informatización, y construir básicamente una red inteligente en 2025. La inversión prevista de la red eléctrica del Sur es de unos 670000 millones de yuan, se acelerará el proceso de construcción de la red eléctrica digital y la red eléctrica moderna, se hará hincapié en el fortalecimiento de la construcción en esferas como la intelectualización, la digitalización y la distribución de energía, y se prevé que la red eléctrica digital se complete en 2025.
La empresa continúa aumentando la investigación y el desarrollo, se espera que se beneficie de la prosperidad de “doble carbono”
La empresa aumentó la inversión en I + D en computación marginal, Internet de las cosas, confianza cero, computación confiable, etc. la inversión total en I + D de la empresa en 2021 fue de 50.337600 Yuan, un aumento del 133,55% año tras año. 112 empleados de I + D de la empresa, un aumento del 77,78%. Por un lado, la empresa utiliza productos maduros y plataformas tecnológicas para seguir explorando nuevos escenarios y nuevos proyectos, por otro lado, continúa la investigación y el desarrollo tecnológicos prospectivos, se espera que se beneficie a largo plazo de la prosperidad de “doble carbono”.
Consejos de riesgo: la inversión en redes inteligentes no está a la altura de las expectativas; La investigación y el desarrollo de la empresa no están a la altura de las expectativas.
