Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento: el 15 de abril de 2022, la compañía publicó el primer informe trimestral de 2022.
Los ingresos siguieron aumentando, la epidemia y la alta inversión en I + D suprimieron la rentabilidad a corto plazo. Según el anuncio de la compañía, los ingresos de la compañía en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 86 millones de yuan, un aumento del 1,24% año tras año. Entre ellos, los ingresos de explotación del mercado comercial chino de la empresa aumentaron un 20,30% año tras año. En el primer trimestre de 2022, la empresa registró una pérdida neta de beneficios de 20 millones de yuan. La pérdida neta de beneficios no atribuibles fue de 37 millones de yuan. Creemos que el negocio de la empresa sigue avanzando constantemente, el mercado de la educación y la expansión de los mercados extranjeros se ven afectados por la epidemia a corto plazo se suprimen, mientras que el software de diseño básico de la industria de la empresa se invierte más en el nivel de personal, lo que constituye una represión a corto plazo de los beneficios.
Los productos se iteran continuamente y la integración industrial se fortalece continuamente. Según el Centro de desarrollo económico de Sinochem, la empresa ha entrado en la lista de la primera tecnología de fabricación inteligente aplicable en la industria petrolera y química en 2021. According to the South Metropolis Daily revealed that the company has taken the lead of the Ministry of Industry and Information Electronics five and other 11 major Member Units to establish Guangdong Industrial Software Innovation Center, further strengthening Collaborative Innovation. Por otra parte, según el anuncio, durante el período que abarca el informe, la empresa publicó las últimas versiones 2022 de los productos 2d CAD, 3D CAD y cae, y lanzó la versión Linux adaptada al software y el hardware de xinchuang. La empresa en su conjunto fortalece la sinergia industrial y continúa avanzando en la Avenida “All – in – One – CAX”. De acuerdo con el anuncio de la empresa, el primer proyecto de cooperación Bim de la empresa “Wukong Platform” aterrizó en el campo de la construcción civil, lo que indica que los productos de la empresa en el proceso de iteración constante.
El plan de recompra refleja la confianza en el desarrollo y el potencial de sustitución de software industrial en China. De acuerdo con el anuncio de la empresa, la empresa tiene la intención de recomprar las acciones de la empresa mediante una transacción de licitación centralizada, con un capital total de recompra no inferior a 30 millones de yuan (incluido) y no superior a 60 millones de yuan (incluido). Creemos que el plan de recompra de la empresa demuestra plenamente su confianza en el desarrollo. Según la Oficina Nacional de Estadística, el valor de la producción manufacturera de China superó a los Estados Unidos por primera vez en 2010 y ha ocupado el primer lugar en el mundo durante muchos años. Con la política de fabricación China 2025 y otras políticas conexas, la modernización de la industria manufacturera China se ha convertido en una tendencia irreversible. En el contexto del aumento de la inversión en I + D de la industria manufacturera, se espera que la demanda de software de diseño industrial aumente significativamente. Por otra parte, con la incertidumbre del comercio, para evitar que se bloquee el proceso de modernización de la industria manufacturera China, la autonomía del software de diseño industrial es una de las formas eficaces de evitar el fenómeno de la “interferencia del cuello”, y la sustitución de la localización tiene un gran potencial.
Sugerencia de inversión: la empresa es una empresa líder en software de diseño industrial extremadamente escaso en China. El software de diseño CAD de productos básicos se abre paso a paso a través de la competencia orientada al mercado, y se espera que sea más grande y más fuerte gradualmente a través de la localización. Se prevé que la EPS de 2022 a 2024 sea de 4,00 Yuan, 5,18 yuan y 6,76 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 51x, 40x y 30x, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de productos de la empresa no es tan bueno como se esperaba, la competencia de la industria se intensifica, lo que conduce a la disminución del margen bruto
