Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) ( Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) )
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 13.383 millones de yuan, lo que representa un aumento del 22,85%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.163 millones de yuan, un 44,83% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 1.093 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,77% con respecto al a ño anterior. En 2021, los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 425 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,11% anual. En 2022, q1 espera obtener un beneficio neto de alrededor de 711 – 813 millones de yuan, un aumento interanual del 110% – 140%.
Puntos clave para apoyar la calificación
El negocio no covid – 19 (especialmente la inspección especial), los productos de producción propia merecen atención. Los ingresos de los servicios de diagnóstico en 2021 ascendieron a 6.620 millones de yuan, un 30,25% más que en el mismo per íodo de 2019, un 127,10%. Los ingresos de la prueba de ácido nucleico covid – 19 ascendieron a 2.606 millones de yuan, los ingresos de los servicios de diagnóstico no covid – 19 ascendieron a 4.014 millones de yuan, un aumento del 31,97% con respecto al mismo período de 2019, un aumento del 37,69% con respecto al mismo período de 2019, y los Ingresos de la prueba especial (diagnóstico molecular, diagnóstico patológico y espectrometría de masas, deduciendo covid – 19) ascendieron a 1.460 millones de yuan, lo que representa más del 40% de los ingresos de ICL y un aumento del 45,85% con respecto Los ingresos del Centro de precisión aumentaron un 50% año tras año. Los ingresos totales de las empresas de productos ascendieron a 7.321 millones de yuan, lo que representa un aumento del 21,37%. Los ingresos de las empresas de producción propia ascendieron a 659 millones de yuan, lo que representa un aumento del 75,30% con respecto al año anterior. Los ingresos de los productos del canal ascendieron a 6.662 millones de yuan, un 17,78% más que el año anterior. En 2022, el servicio especial de Inspección q1 mostró una tendencia a acelerar el volumen; Los ingresos de los productos de producción propia siguen aumentando rápidamente; Los ingresos de los servicios tradicionales de diagnóstico siguen aumentando rápidamente año tras año; El Servicio de Inspección covid – 19 contribuye significativamente al rendimiento.
El Servicio de diagnóstico se centra en el cliente y cultiva profundamente el mercado, mejorando continuamente el poder blando. Centrarse en el cliente para mejorar continuamente la capacidad de servicio de marketing. Mejorar continuamente la capacidad de solución impulsada por el mercado. Construcción continua de la línea de productos de inspección especial; Profundizar el desarrollo del modelo de cooperación y construcción conjunta; El modo Centro de precisión continúa copiando. En total, hay 30 centros de diagnóstico de precisión y 13 de ellos son rentables. En el modo “Dean + farmacias”, la empresa organiza el negocio de servicios de vanguardia de Cro con la visión de la medicina, y establece el equipo clínico de diagnóstico acompañante para la detección precisa de medicamentos después de la comercialización. Mejorar continuamente la capacidad de entrega y funcionamiento, la capacidad de calidad de los laboratorios, la capacidad de información y la capacidad digital de Ia, la capacidad logística de la cadena de suministro y la cadena de frío. Aumentar continuamente la inversión en I + D.
El crecimiento de los productos de producción propia es fuerte, el negocio del canal profundiza el desarrollo coordinado de los clientes y el negocio de servicios. Productos de producción propia. En el campo de la espectrometría de masas en fase líquida, se ampliará continuamente la línea de productos de investigación y desarrollo independientes y se mejorará la solución general de normalización de la espectrometría de masas clínica. En el campo de la espectrometría de masas de ácido nucleico, la empresa afiliada de shengu di Spectrum Diagnosis se dedica a la investigación y producción del sistema de detección de la espectrometría de masas de ácido nucleico y su innovador kit de diagnóstico. En el campo del diagnóstico patológico y el diagnóstico molecular, Dean Bio, una subsidiaria de control, ha desarrollado activamente el mercado exterior de China. Productos del Canal. La empresa siguió promoviendo la construcción de un sistema de plataformas de la cadena de suministro a gran escala para proporcionar a los clientes servicios de valor a ñadido de la cadena de suministro; Excavar profundamente los recursos de los clientes hospitalarios de tercer nivel, transformar la empresa del canal y ampliar el negocio del Centro de precisión, promover continuamente la cooperación y la integración de productos y servicios; La red de canales se hunde en el hospital de nivel 2 en orden, y la integración con el Servicio de Inspección promueve la infiltración del Centro Regional de inspección y el servicio cooperativo.
Valoración
De acuerdo con el desempeño de la empresa en 2021 y la situación epidémica de covid – 19 en China, aumentamos nuestras expectativas de ganancias considerando los ingresos relacionados con la detección de covid – 19. Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 15,34, 15,71 y 1.630 millones de yuan (el beneficio neto previsto original para 2022 – 2023 es de 1.177 y 1.353 millones de yuan), y el EPS correspondiente es de 2,47, 2,53 y 2,63 Yuan, manteniendo la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Riesgos de la política industrial; Riesgo de control de calidad; El riesgo de que el desarrollo de nuevos productos no esté a la altura de las expectativas; Riesgo de aumento de la competencia, etc.
