Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
Event: According to the 2021 Annual Report and relevant announcement, Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) 2021 achieved El beneficio neto de la empresa matriz fue de 175 millones de yuan (+ 53,05% año tras año). La empresa espera que 2022q1 logre ingresos de explotación de 173 millones de yuan, en comparación con + 130,38%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 34 millones de yuan (+ 233,75%) y el negocio de compuestos de matriz de carbono de la empresa está progresando sin problemas y se ha convertido en un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
El foso de la puerta de ferrocarril es profundo y mantiene una rentabilidad estable. La hoja de freno de tránsito ferroviario es el material Consumible de corto plazo para garantizar el funcionamiento normal del ferrocarril de alta velocidad y el metro, y es el grifo de Subdivisión de la hoja de freno de tránsito ferroviario de China, con una rica variedad de productos y una alta cuota de mercado. A finales de 2021, la empresa tenía 11 certificados de certificación de productos ferroviarios y 7 certificados de prueba de productos ferroviarios emitidos por CRCC. Los productos abarcaban 33 tipos de vehículos de la UEM de 160 – 350 kilómetros por hora y locomotoras de transmisión AC en China. Con el desarrollo constante de la industria china del transporte ferroviario de alta velocidad, se espera que el alto margen bruto de las operaciones de cierre ferroviario aporte un flujo de caja estable y sostenido a la empresa. En 2021, los ingresos de explotación de las empresas ferroviarias alcanzaron 422 millones de yuan, lo que representa el 62,87% del total de ingresos de explotación y el 69,18% del margen bruto.
El campo de calor fotovoltaico de carbono – carbono está progresando sin problemas, y el disco de cerámica de carbono del automóvil sigue funcionando. El campo térmico fotovoltaico de carbono es el equipo de producción de la empresa de fabricación de silicio fotovoltaico. Los principales productos son la placa de carbono, crisol y tubo guía, etc. a finales de 2021, la línea de producción de materiales compuestos de carbono de 2000 toneladas y preformas ha alcanzado el Estado de producción. En la actualidad, la empresa ha llevado a cabo el trabajo de entrega de muestras con varios fabricantes de obleas de silicio fotovoltaico y ha entrado en la fase piloto. Una vez terminado, la empresa entrará en el sistema de proveedores de fabricantes de obleas de silicio fotovoltaico, y se espera que el crecimiento de las emisiones en 2022. El disco móvil de cerámica de carbono para automóviles es un nuevo punto de crecimiento de la empresa basado en la tecnología existente de carbono y carbono, que puede reemplazar el disco de freno de hierro fundido tradicional, lograr un peso ligero del 30% al 50%, reducir significativamente el peso total del automóvil, y mejorar la estabilidad del freno del automóvil. La capacidad de diseño del proyecto Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) \ En la actualidad, la empresa ha completado la prueba de comparación con los principales productos competitivos extranjeros, el rendimiento del producto y los productos competitivos son iguales, y con Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) firmó un En 2021, el negocio de compuestos a base de carbono de la empresa obtuvo ingresos de explotación de 142 millones de yuan, lo que representa el 21,18% de los ingresos totales de explotación y el 60,18% de los beneficios brutos.
El diseño de la placa de fabricación de precisión de la estructura a gran escala de la aviación, cortando en el campo de la industria militar, el efecto sinérgico apareció inicialmente. En 2021, Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) En la actualidad, la tecnología ruihe ha completado una serie de trabajos de diseño y desarrollo de nuevos productos / muestras, ha ampliado continuamente el alcance de los clientes, ha entrado sin problemas en la secuencia de proveedores de las dos principales fábricas de motores principales de la industria de la aviación de China y dos institutos de investigación de la Sección de energía eléctrica de China, y ha completado la firma del contrato de pedido y la entrega de productos con muchas fábricas de motores principales de la industria de la aviación de China y el Grupo LINGYUN. En 2021, los ingresos procedentes de las ventas de esta sección de servicios ascendieron a 74 millones de yuan, lo que representa el 10,95% de los ingresos totales de explotación y el 49,50% del margen bruto.
Propuestas de inversión
Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) es el líder Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 1.257 millones de yuan, 1.731 millones de yuan y 2.179 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 374 millones de yuan, 497 millones de yuan y 603 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a 18, 14 y 11 veces de PE en 2022 – 2024.
Sugerencia de riesgo: el patrón de oferta y demanda empeora; Nueva expansión de negocios menos de lo esperado
