Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) ( Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) )
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La empresa publicó su informe anual 2021 el 10 de abril de 2022.
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El rendimiento de la empresa fluctúa a corto plazo debido a la demanda de construcción aguas abajo y a la repetición de la situación epidémica en China.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 370 millones de yuan, lo que representa una disminución del 37,37%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 83 millones de yuan, una disminución del 60,72% año tras año. El beneficio neto de la deducción de la no devolución a la madre ascendió a 81 millones de yuan, una disminución del 59,85% con respecto al a ño anterior. Según la industria, los ingresos de los equipos de los centros de examen normalizados ascendieron a 234 millones de yuan, los ingresos de los productos educativos inteligentes y las soluciones generales a 103 millones de yuan, los ingresos de los servicios operacionales a 16 millones de yuan y otros ingresos a 17 millones de yuan. Las principales razones de los cambios en el rendimiento de la empresa son: la construcción del sistema de Inspección en línea en los centros de examen estandarizados para el examen de ingreso a la Universidad se completó básicamente en la construcción de la segunda ronda de centros de examen estandarizados, la construcción del resto del sistema de autenticación de la identidad y El sistema de prevención y control del engaño, y el retraso en la reforma del examen de ingreso a la Universidad en algunas provincias y el progreso de la reforma del examen de ingreso a la Universidad en todas partes, la tasa de construcción de centros de examen estandarizados para el examen de ingreso a la escuela secundaria y el examen de El proyecto de educación inteligente se ve continuamente afectado por la epidemia de covid – 19 en China, y el progreso de la licitación, la firma de pedidos y la ejecución de algunos proyectos se retrasa. Al mismo tiempo, la nueva generación de soluciones inteligentes integradas para escuchar y hablar inglés, soluciones deportivas inteligentes y soluciones integrales para la educación en planificación de la carrera se encuentran en la etapa inicial de la expansión del mercado, lo que conduce a la disminución del rendimiento de la empresa.
Aumentar la inversión en I + D y ventas para mantener la competitividad básica a largo plazo
La empresa se centra en la I + D y la expansión del mercado, la inversión en I + D en 2021 fue de 54 millones de yuan, un aumento del 16,21% con respecto al año anterior; Los gastos de venta ascendieron a 58 millones de yuan, un aumento del 25,70% con respecto al año anterior. En cuanto al sistema de productos, la línea de productos de la empresa se enriquece continuamente, y los productos de educación inteligente y educación de calidad se añaden para formar una serie de productos educativos que abarcan todo el proceso de “evaluación de la gestión de la enseñanza”, proporcionando a los clientes una solución completa de información educativa. En cuanto al modelo de negocio, de la venta de un solo producto y el modelo de solución integral en el pasado a la venta de productos, la solución, el Servicio de operación, el Servicio de arrendamiento financiero se fusionan en un modelo múltiple, la distribución regional se completa rápidamente, la estructura de ingresos de la empresa se optimiza, el Servicio de innovación continua para los clientes, aumenta la viscosidad del cliente.
En el primer trimestre de 2022, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó considerablemente, con una cantidad estimada de 12 a 18 millones de yuan.
El 8 de marzo de 2022, la empresa publicó el “primer trimestre de 2022 previsión de resultados”. Se espera que la empresa obtenga un beneficio neto de 12 millones de yuan a 18 millones de yuan, un aumento interanual del 145,23% – 267,84%, debido principalmente al aumento de los ingresos de la empresa en comparación con el mismo período del a ño pasado. Se espera que la empresa obtenga un beneficio neto no atribuible de 11,95 millones de yuan a 17,85 millones de yuan, un aumento interanual de 162,03% – 291,40%. El impacto de las pérdidas y ganancias no recurrentes en el beneficio neto es de 50.000 yuan a 150000 Yuan. Con la construcción de la China Digital, la nueva era de la reforma de la evaluación de la educación, la reforma del sistema de registro de exámenes y otras políticas impulsadas, la empresa se enfrenta a buenas oportunidades de desarrollo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa es la empresa líder en la industria nacional de la información educativa. En la era de la información educativa 2.0, la empresa desarrolla activamente la frontera de Negocios y abre continuamente el espacio de crecimiento futuro. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 6,38, 8,40 y 1.040 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 1,91, 2,56 y 322 millones de yuan, el EPS será de 0,48, 0,64 y 0,81 Yuan / acción, y el PE correspondiente será de 21,83, 16,30 y 12,98 veces. En los últimos tres años, el PE de la empresa opera principalmente entre 20 y 70 veces, teniendo en cuenta las nuevas oportunidades que trae consigo el sistema de prevención y control del engaño, se espera que la empresa reanude un crecimiento más rápido, dando a la empresa 35 veces el PE objetivo en 2022, el precio objetivo es de 16,80 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; La construcción de la segunda ronda de centros de examen estandarizados no ha avanzado tanto como se esperaba; El progreso de la nueva ronda de construcción del sistema de prevención y control del engaño es inferior a lo esperado; El desarrollo profesional de la educación de calidad no es tan bueno como se esperaba
