Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) ( Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) )
Publicado el informe anual 2021 y el primer trimestre de 2022. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 21%, los ingresos de explotación aumentaron un 18,7%, otros ingresos no relacionados con los intereses aumentaron un 38,1%, los activos totales, los préstamos y los depósitos aumentaron un 15%, un 17%, un 13% y las Roe un 14,85%. En el primer trimestre de 2022, el beneficio neto atribuible a la madre aumentó un 22,3% año tras año, los ingresos de explotación aumentaron un 20,4% año tras año, otros ingresos no relacionados con los intereses aumentaron un 133,9%, y el total de activos, préstamos y depósitos aumentó un 8%, un 11% y un 13% a principios de año. La tasa de morosidad fue del 0,9%, la tasa de cobertura de la provisión fue del 39,8%, y la tasa de adecuación del capital básico de nivel 1 fue del 9,75%.
Puntos clave para apoyar la calificación
Crecimiento sostenido y alto de la escala y los ingresos no relacionados con los intereses
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 2021 informe anual y 1 El alto crecimiento del rendimiento en 2021 se debe principalmente a la escala, la provisión y la contribución sin intereses, mientras que en 2022 se debe principalmente a la escala y la contribución sin intereses. La ubicación y la ventaja del cliente impulsan el crecimiento sostenido y rápido de la escala de la empresa, la excelente capacidad de inversión impulsa El crecimiento de los ingresos y la contribución continua al rendimiento. Al mismo tiempo, nos centramos en: el margen de interés neto se ha mantenido estable desde la segunda mitad del año, el margen de interés neto del primer trimestre, aunque la contribución negativa en comparación con el año anterior, la medición de la estabilidad básica de la relación entre el anillo. Además, el informe anual también muestra que la estrategia de los grandes bancos minoristas y comerciales de la empresa es más positiva.
Valoración
Las ventajas regionales de la empresa son prominentes, la base de clientes locales es sólida, en la capacidad de inversión y el negocio de crédito político tiene una competitividad destacada, y promover continuamente la transformación estratégica. Damos a la empresa 2022 / 2023 EPS a 1,80 / 2,08 Yuan, correspondiente a la tasa de crecimiento del beneficio neto del 16,1% / 15,5% (anteriormente 15,5% / 15,6%), el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 / 2023 tasa neta de mercado de 093x / 0,80 X, mantener la calificación de aumento de las acciones, la empresa el 15 de abril precio de las acciones 11,90 Yuan, 9,4% inferior al precio de rescate de los bonos convertibles, preocupado por las acciones convertibles.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La recesión económica ha dado lugar a un deterioro de la calidad de los activos más allá de las expectativas, la supervisión y el control más allá de las expectativas.
