Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
4.8 GW Heterojunction Equipment Overseas whole Line Orders, estimated amount about 1.9 billion; Fuerza técnica reconocida como líder en el extranjero
Según el anuncio de la empresa. La subsidiaria de propiedad total de la empresa (Maxwell, Singapur) recibió un pedido de 4,8 GW de Heterounión de Reliance Industries. El total incluye: 8 equipos de línea completa, la capacidad es de 600 MW / unidad.
Importe del contrato: superior al 50% de los ingresos de explotación de la empresa en 2021, pero inferior al 100% (Nota: los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 3.100 millones de yuan). Por ejemplo, según el valor actual de 400 millones de yuan / GW en la industria de equipos hjt, se estima que la cantidad correspondiente es de aproximadamente 1.900 millones de yuan.
Clientes contratados: Reliance Industries es una empresa cotizada en la India, con una inversión de 771 millones de dólares en 2021 para adquirir recsolar Holdings (Norwegian PV Cells, Components and polisilicium Manufacturing Company, con sede en Singapur). REC tiene el primer proyecto de producción en masa de más de 500 MW de hjt en el mundo y es el líder de la batería hjt en el extranjero. Está previsto que en 2022 se construyan baterías heterogéneas de 4 GW y 1,8 GW en la India y Singapur, respectivamente, y que se pongan en funcionamiento a finales de año. Se prevé que la capacidad de hjt alcance los 15 GW en 2023, incluidos 10 GW en la India y 5 GW en Singapur.
Importancia estratégica: la cooperación entre la empresa y Rec se originó en 2019, y en noviembre de 2021 Rec Singapore 400mw Heterojunction Battery Production Equipment order. Esta vez, la empresa obtuvo 4,8 GW de pedidos de línea completa, lo que significa que los productos de equipos de Heterounión de maiwei han sido reconocidos por las principales empresas internacionales, es el resultado de la investigación a largo plazo de la rec a maiwei.
Hjt equipment in Hand Orders are enough, 2022 is expected to be a New Performance Growth Point: to September 2021, The Company hjt equipment in Hand Orders of 1.8 Billion (According to the company announcement). En 2021, la empresa ha obtenido los ingresos de los pedidos de equipo hjt, y ha obtenido los pedidos de equipo hjt de Anhui Huasheng, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) , rec, etc., que proporcionarán un importante punto de crecimiento para el rendimiento de la empresa en 2022. Al mismo tiempo, la empresa ha introducido la producción en masa de equipos de microcristalina hjt, ha enviado a los clientes intermedios para la producción en masa.
Hjt equipment: Industry Composite growth over 80%; La empresa 2.800 millones de hjt se completará y se espera que avance de nuevo
Espacio de mercado de pedidos de equipo hjt: Se espera que el espacio de mercado de pedidos de equipo hjt supere los 40.000 millones de yuan en 2025 y que CAGR sea del 80% en 2020 – 2025. ¡Si el tipo de interés neto se mantiene en el 20% (8.000 millones de beneficios netos), dar 25 veces PE, calcular el valor de mercado total razonable de la industria de equipos hjt 200000 millones de yuan! Juzgamos que la cuota de mercado líder de la industria se espera que supere el 50%, se espera que supere el valor de mercado de 100000 millones de yuan en el futuro.
Se ha completado con éxito un aumento de 2.800 millones de dólares para la producción anual de 40 proyectos de pecvd, PVD y equipo de automatización. Entre ellos, los principales fabricantes de baterías hjt aguas abajo Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) \ Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Se prevé que el proyecto se lleve a cabo en tres etapas.
Previsión de beneficios: optimista sobre la posición estratégica y el alto crecimiento futuro de la empresa en la industria fotovoltaica y de semiconductores
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 8,8 / 13 / 1,8 millones de yuan, con un aumento del 37% / 48% / 38% en comparación con el mismo per íodo, lo que corresponde a 64 / 43 / 31 veces de pe. Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: la velocidad de avance de la batería de Heterounión no es la esperada; La demanda fotovoltaica es inferior a la prevista; La expansión de la producción aguas abajo fue menor de lo esperado.
